Главная » Подарок » Подарки контрагентам: Как учесть новогодние презенты бизнес-партнерам

Подарки контрагентам: Как учесть новогодние презенты бизнес-партнерам

| – Комментировать

Содержание

Подарки контрагентам и клиентам. Налоги & бухучет, № 99, Декабрь, 2020

Налоговоприбыльная зацепка

Для плательщиков, корректирующих финрезультат на налоговые разницы, имеет значения налоговый статус получателя презента.

В общем случае стоимость подарков, списанная в бухучете на расходы, уменьшает облагаемый финрезультат. При этом малодоходники (с доходом за 2020 год не более 40 млн грн), принявшие решение не применять разницы, могут больше ничем не заморачиваться.

А вот плательщики, которые применяют налоговые разницы, должны учитывать требования пп. 140.5.9 и 140.5.10 НКУ. То есть, если новогодний подарок передать (подарить) плательщику налога на прибыль по ставке 0 % или, например, предприятию, работающему на ЕН (именно предприятию, а не физлицу — его директору или др. ), срабатывает увеличивающая разница согласно п.п. 140.5.10 НКУ. То есть дарителю на стоимость таких подарков придется увеличить облагаемый финрезультат. Для подарков неприбыльным организациям есть своя увеличивающая налоговая разница в п.п. 140.5.9 НКУ*.

Подарочные НДС-нюансы

Даритель по всем приобретениям для бесплатных раздач имеет полное право на налоговый кредит на общих основаниях (пп. 198.1 — 198.3 НКУ).

Что касается бесплатного распространения подарков (товаров, услуг и пр.), то такие операции в общем случае приравниваются к операциям поставки в понимании п.п. 14.1.1.91 НКУ. Поэтому даритель столкнется с двумя возможными основаниями для начисления налоговых обязательств (НО) по НДС:

(1) согласно п. 198.5 НКУ на сумму входного НК и

(2) согласно п. 188.1 НКУ исходя из минбазы.

Сразу скажем: по бесплатным раздачам налоговики уже давно согласились на одни налоговые обязательства согласно п. 188.1 НКУ. Впрочем, вы можете и их избежать, если стоимость подарка получится включить в стоимость облагаемых операций и вы сможете это доказать документально (101.05 БЗ, «Налоги & бухучет», 2020, № 71, с. 8). Например, не нужно начислять НДС на стоимость подарков, если вы их раздаете в рамках рекламной акции, которую проводите по договору на предоставление рекламных услуг с поставщиками этих товаров (письмо ГНСУ от 30.10.2020 г. № 4497/ІПК/99-00-05-06-02-06).

В любом случае, бесплатные подарки для бизнес-партнеров рекомендуем оформлять как рекламно-маркетинговую акцию.

02781075″>Если раздача ваших праздничных презентов будет иметь рекламно-маркетинговый характер, то это говорит о связи таких мероприятий с хоздеятельностью дарителя

Ведь, поздравляя действующих и/или потенциальных партнеров, даритель формирует (поддерживает) у них позитивное отношение к себе, устанавливает с ними хозяйственные связи и налаживает долговременное сотрудничество. Поэтому считаем, что на этом основании вполне допустимо расценивать расходы на новогодние подарки контрагентам как рекламно-маркетинговые. А значит, нет и оснований для начисления компенсирующих НО в связи с нехозяйственностью использования товаров/услуг согласно абзацу «г» п. 198.5 НКУ.

В целом фискалы давно соглашаются с тем, что не нужно начислять компенсирующие НО по НДС согласно п. 198.5 НКУ при бесплатных раздачах в рамках рекламно-маркетинговых мероприятий относительно НДС-облагаемой деятельности (см. 101.05 БЗ).

А вот «железно» начисление компенсирующих НО грозит плательщику, который раздает подарки, приобретенные с входным НДС, в рамках необъектной (ст. 196 НКУ) или/и льготируемой по НДС деятельности (ст. 197 и подразд. 2 разд. ХХ НКУ). Причем независимо от целевой направленности таких мероприятий. Тут вступают в свои права абзацы «а» и «б» п. 198.5 НКУ.

НДС-последствия различных подарков

Рассмотрим НДС-последствия учета отдельных вариаций одаривания бизнес-партнеров при условии, что такая раздача подарков будет документально оформлена как рекламно-маркетинговая акция.

Таблица 1. НДС-последствия раздачи подарков для бизнес-партнеров

Бесплатно раздаем:

0278176″>Входной НК по НДС

(п. 198.3 НКУ)

НО по НДС

(п. 188.1 НКУ)

НО по НДС

(п. 198.5 НКУ)

Образцы своих товаров, работ, услуг

+

— / +*

—

* Если стоимость бесплатно раздаваемых в рекламных целях товаров/услуг включается в стоимость реализуемых товаров/услуг, то НО по п. 188.1 НКУ не начисляем. Ведь в таком случае нет отдельной операции поставки. В ином случае начисления НО не избежать. Подробнее см. «Налоги & бухучет», 2020, № 71, с. 8.

Специально закупленные прочие товары/услуги

+

+*

-**

* Как правило, раздача таких презентов происходит как отдельная поставка, поэтому придется НО начислить. Исключение: раздача товара в рамках предоставления рекламных услуг поставщику таких товаров.

** Компенсирующие НО начислять не нужно, даже если такая раздача не будет оформлена как рекламное мероприятие. Дело в том, что фискалы разрешают при бесплатных раздачах начислять НО один раз. Если они начислены по п. 188.1 НКУ, то по п. 198.5 НКУ их начислять не нужно (письмо ГФСУ от 23.05.2019 г. № 2343/6/99-99-15-03-02-15/ІПК, 101.06 БЗ).

Бухучет подарков

Доход от бесплатной раздачи партнерам товаров-подарков не отражаем, поскольку критерии его возникновения не соблюдаются (п. 5 П(С)БУ 15).

Если раздача подарков оформлена как рекламно-маркетинговое мероприятие, то себестоимость розданных подарков-товаров относится в состав расходов на сбыт (п. 19 П(С)БУ 16). В ином случае (если по каким-то причинам рекламная акция не была оформлена), списание стоимости подаренных товаров (согласно акту) производится на счет прочих операционных расходов (субсчет 949). На этот же субсчет попадут суммы НО по НДС с розданных подарков, если избежать их начисления не удалось. Такой НДС, попав в прочие расходы, уменьшит финрезультат.

Бухучет бесплатного предоставления услуг мало чем по сути отличается от бесплатного предоставления товаров. Собственно бесплатное предоставление услуг отражают проводкой Дт 949 — Кт 23.

Расходы отражают в том периоде, в котором подарки были розданы получателям и составлен отчет о рекламной акции или акт списания ТМЦ (п. 7 П(С)БУ 16).

Таблица 2. Раздача подарков бизнес-партнерам

№ п/п

Содержание операции

Бухгалтерский учет

02794252″>Сумма,

грн

Дт

Кт

Безвозмездно предоставлены дорогостоящие подарки для бизнес-партнеров

1

Оприходованы товары, специально приобретенные для подарков

281

631

30000

2

Начислен НК по НДС (НН зарегистрирована в ЕРНН)

02795457″>644/1

641/НДС

631

644/1

6000

6000

3

Подарены товары контрагентам

93

281

30000*

4

Начислены НО по НДС

949

641/НДС**

0286990″>6000

* Если товары будут переданы единоналожнику, нулевику, неприбыльной организации, даритель (применяющий налоговые разницы) должен увеличить финрезультат согласно пп. 140.5.9 и/или 140.5.10 НКУ.

** Если докажете, что стоимость подарков включена в стоимость реализуемого товара/услуги, то этой проводки не будет.

Бесплатно предоставлены собственные услуги контрагенту — плательщику единого налога

1

Сформирована себестоимость услуг

23

20, 22, 66, 65, 631

0287799″>8000

2

Предоставлена услуга контрагенту-единоналожнику (списана себестоимость услуги)

93

23

8000*

3

Начислены НО по НДС

949

641/НДС**

1600

* Поскольку услуги предоставлены плательщику единого налога, даритель, применяющий налоговые разницы, должен увеличить на сумму себестоимости предоставленных услуг финрезультат до налогообложения согласно п. п. 140.5.10 НКУ.

** Минбазой является обычная цена, которая в нашем случае совпадает с себестоимостью услуг (п. 188.1 НКУ). Если докажете, что стоимость услуги включена в стоимость реализуемых товаров/услуг, НО не будет.

И еще: не рекомендуем в качестве презентов для партнеров выбирать алкоголь и табачку. Здесь налоговики требуют наличия у дарителя лицензии на розничную торговлю алкоголем. (113.03 БЗ), а также грозят штрафами за нарушение минимальных цен на алкоголь и табачку (113.05 БЗ). Ее отсутствие грозит штрафными санкциями (абз. пятый ч. 2 ст. 17 Закона № 481)*.

Здесь мы рассмотрели подарки контрагентам — субъектам предпринимательства. Если вас интересуют акции для розницы, для обычных физлиц, то см. статью «Новогодние акции: скидки и подарки покупателям» этого номера.

выводы

  • Если получатель подарка — плательщик с «особым» налоговым статусом, то даритель, применяющий налоговые разницы, увеличивает свой финрезультат до налогообложения согласно требованиям пп. 140.5.9 и 140.5.10 НКУ.
  • При бесплатных раздачах возникают одни налоговые обязательства по НДС согласно п. 188.1 НКУ. Впрочем, при определенных условиях можно избежать и их начисления.
  • В бухучете доход от бесплатной раздачи подарков партнерам не признается.

Учет затрат на подарки клиентам и партнерам

Дарить подарки партнерам компании – добрая новогодняя традиция.

В своей предыдущей статье мы рассказали, как отразить затраты на проведение новогодних банкетов

Читать статью

Продолжаем праздничную тему.

Как правильно отразить в бухгалтерском и налоговом учете затраты на подарки партнерам?

Данные расходы можно отразить двумя способами: либо за счет чистой прибыли, либо с отнесением на вычеты по КПН.

ВАЖНО!!!

Отнести такие расходы на вычеты по КПН можно в том случае, если стоимость одной единицы подарка не превышает 5 МРП, и подарены они строго в рекламных целях.

Для того, чтобы презенты деловым партнерам могли считаться рекламной акцией, подарки должны содержать информацию о компании (логотип, наименование, адрес, телефоны, перечень услуг или продаваемой продукции), иными словами, подарки должны являться носителями информации рекламного характера.

При этом в стоимость подарка, которая, в общем, не должна превышать 5 МРП, включаются расходы на брендирование (нанесение логотипа, информации о товаре и прочее)

Рассмотрим на примере таблицы учет затрат на подарки клиентам:

 

За счет чистой прибыли

Стоимость НЕ превышает 5 МРП

Стоимость ПРЕВЫШАЕТ 5 МРП

Вычеты по КПН

НЕ относится на вычеты*

Относится на вычеты

НЕ относится на вычеты*

НДС

Если стоимость превышает 5 МРП, облагается НДС по ставке 12%

-не признается оборотом по реализации (ст.

380 НК РК),

-не облагается НДС

— признается оборотом по реализации (ст. 380 НК РК),

-облагается НДС по ставке 12%

 

 

 

 

* В соответствии с пунктом

10 статьи 264 НК РК, вычету не подлежит стоимость имущества, переданного налогоплательщиком на безвозмездной основе, если иное не предусмотрено Налоговым кодексом. То есть компания не имеет права отнести на вычеты стоимость товаров, приобретенных в качестве подарков.

При передаче товара в рекламных целях, для подтверждения расходов, идущих на вычеты, необходимо оформить следующие документы:

  • приказ или распоряжение руководителя;

  • смету на проведение акции;

  • акт списания запасов утверждённой формы.

Дадим проводки:

  • ДТ 1330,1421 — КТ 3310 – Приобретены подарки с НДС

  • ДТ 7110 — КТ 1330 – Передача подарков стоимостью не более 5 МРП

  • ДТ 7212 — КТ 1330, 1421 – Передача подарков на стоимость, превышающую 5 МРП, с учетом НДС

ВАЖНО!!!

Если вашим партнером является физическое лицо, то, согласно пп.20) п.2 ст. 319 НК РК, не рассматривается в качестве дохода физического лица при исчислении ИПН стоимость безвозмездно переданного в рекламных целях товара (в том числе в виде дарения), в случае если стоимость единицы такого товара не превышает 5-кратного размера МРП, установленного на соответствующий финансовый год законом о республиканском бюджете и действующего на дату такой передачи.

Если стоимость единицы товара больше установленного НК РК предела, то вся сумма будет являться доходом физического лица  и облагаться ИПН у источника выплаты по ставке 10%.

В своей следующей статье мы раскроем тему по учету затрат на подарки сотрудникам.

 

С уважением, Елена Захарова,
Руководитель бухгалтерской компании ТОО «Schetovod.kz (Счетовод.кз)»


Новогодние подарки с логотипом компании можно отнести к расходам на рекламу :: Profiz.ru

Эксперты службы правового консалтинга ГАРАНТ разъяснили, что расходы на приобретение подарков с логотипом фирмы относятся к расходам на рекламу и включаются в целях налогообложения прибыли в состав прочих расходов в нормированном размере.

В рассмотренном примере организация планирует приобрести подарки для клиентов к Новому году с логотипом организации. Подарки будут передаваться клиентам не во время проведения официального мероприятия. В этой связи возник вопрос: можно ли стоимость данных подарков отнести к представительским расходам и учесть их в расходах при исчислении налога на прибыль?

В обосновании позиции эксперты напомнили, что в целях налогообложения прибыли налогоплательщик уменьшает полученные доходы на сумму произведенных расходов – экономически оправданных и документально подтвержденных (п. 1 ст. 252 Налогового кодекса). Представительские расходы и расходы на рекламу относятся к прочим расходам налогоплательщика (подп. 22, 28 п. 1 ст. 264 НК РФ).

Так, к представительским расходам относятся затраты, связанные с официальным приемом и обслуживанием представителей других организаций, участвующих в переговорах в целях установления и поддержания сотрудничества (подп. 22 п. 1 ст. 264 НК РФ).

В рассмотренной ситуации данный вариант исключен, следовательно затраты следует учитывать как рекламные расходы (подп. 28 п. 1 ст. 264 НК РФ).

В свою очередь, расходы на рекламу делятся на ненормируемые и нормируемые (п. 4 ст. 264 НК РФ). Перечень ненормируемых рекламных расходов является закрытым (абз. 2-4 п. 4 ст. 264 НК РФ). Затраты на приобретение (изготовление) подарков с логотипом не включены в число ненормируемых расходов, значит они относятся к нормируемым и признаются в целях налогообложения прибыли в размере, не превышающем 1% выручки от реализации, определяемой в соответствии со ст.

249 НК РФ. При этом сверхнормативные рекламные расходы в целях налогообложения прибыли не учитываются (п. 44 ст. 270 НК РФ).

Для документального подтверждения расходов при раздаче контрагентам подарков к праздникам следует оформить следующие документы:

  • приказ (распоряжение) руководителя организации о проведении мероприятия (рекламной акции, приуроченной к празднику) и назначении лиц, ответственных за определенные его этапы, в том числе раздачу сувенирной продукции;
  • требование-накладная либо иной документ, подтверждающий факт передачи сувенирной продукции ответственному лицу или списание ТМЦ со склада;
  • отчеты ответственных лиц об исполнении приказа (распоряжения) руководителя, на основании которых с них будут списаны выданные ТМЦ;
  • иные документы, подтверждающие факт несения расходов и их рекламный характер.

В случае, когда сувенирная продукция передается неограниченному кругу лиц (отсутствует признак персонифицированности), можно ограничиться указанием в отчетах только стоимости и количества переданных сувениров.

Также в целях подтверждения рекламного характера расходов на праздничные подарки для контрагентов, организацией может быть разработано, например, положение о рекламе, в котором будет предусмотрено вручение подарков клиентам к определенным датам для поддержания положительного имиджа и укрепления деловых отношений. В учетной политике для целей налогообложения организация может закрепить конкретный перечень расходов, относящихся к рекламным, порядок их документального подтверждения (перечень оформляемых документов), а также момент признания данных расходов (подп. 3 п. 7 ст. 272 НК РФ).

Подписаться на журнал

Вопросы соответствия для рекламных подарков — профессиональные статьи

Рекламные подарки — это товары, напечатанные с фирменным наименованием, логотипом или слоганом, которые операторы передают контрагентам или общественности в деловых отношениях с целью повышения осведомленности или доли на рынке. Юридические вопросы, связанные с рекламой подарков, включают, помимо прочего, противодействие взяточничеству в бизнесе и другие вопросы конкуренции.

ПОДАРКИ ИЛИ ВЗЯТОЧНИК

Как отличить законные рекламные подарки от незаконных деловых взяток? Статья 8 Временных положений о запрещении взяточничества в бизнесе, выпущенных Государственной администрацией промышленности и торговли (SAIC), гласит: «Операторам не разрешается передавать наличные деньги или предметы контрагентам или физическим лицам контрагентов, за исключением небольших: Билетная реклама подарков, дарованная как обычная практика.Любое нарушение вышеизложенного рассматривается как подкуп ». Однако в действительности все гораздо сложнее, чем это простое правило. Например, получателем деловой взятки может быть не сам контрагент, а третья сторона, которой достаточно, чтобы повлиять на сделку; подарок не обязательно является деловой взяткой, даже если его стоимость значительна.

Общие отличительные стандарты:

  1. Получатель подарка. Реклама подарков для неопределенных получателей обычно не является деловой взяткой, поскольку в основном они нацелены на потребителей или общественность.Предоставление рекламных подарков от поставщиков может представлять собой взятку для бизнеса. А рекламные подарки, используемые для содействия, — это замаскированные взятки.

  3. Подарок. Недорогие расходные материалы, такие как чашки, вряд ли можно считать взяткой. Однако, согласно толкованиям Верховного народного суда и Верховной народной прокуратуры, предметы низкой стоимости, но со значительной совокупной стоимостью, такие как карты покупки и транспортные карты, могут накапливаться в качестве взятки для бизнеса.Компьютеры или мобильные телефоны, имеющие значительную ценность, очевидно, выходят за рамки разумного диапазона, хотя их можно рассматривать как канцелярские товары.

  5. Назначение подарка. В то время как целью рекламных подарков является продвижение продукции, целью деловой взятки является поиск неподходящей возможности для совершения сделки или получения конкурентного преимущества. В случае административных санкций компания по производству шин предоставила агентам материальные стимулы, такие как iMac или iPhone, стоимость которых пропорциональна продажам.Такие предметы не имели ничего общего с шинным оборудованием, производимым компанией, и поэтому не могли убедить людей в том, что они предназначены для продвижения продукции, даже если на них был нанесен логотип компании.

На практике одна ошибка состоит в том, чтобы рассматривать подарки, предоставленные бесплатно, как деловую взятку. В деле о наложении административных санкций истец бесплатно предложил розничному продавцу морозильные камеры своего бренда для продажи брендового пива по рыночной цене и подписал с продавцом соглашение, в соответствии с которым пиво других брендов нельзя было помещать в морозильные камеры. .Суд счел, что цель истца — создание имиджа продукта и продвижение его бренда. Он не ставил своей целью поставить под угрозу своих конкурентов или поставить их в невыгодное конкурентное положение и тем самым нанести ущерб их законным интересам.

Исходя из этого, действия истца не являлись недобросовестной конкуренцией. Таким образом, вопрос о том, является ли подарок деловой взяткой, в первую очередь зависит от того, является ли его цель поставить под угрозу конкурентов и получить конкурентное преимущество или возможность для сделки. Двумя факторами для определения деловой взятки являются: (1) соблюдение принципа обмена равной стоимости; и (2) может ли это привести к потере доли рынка конкурентами.

В другом деле о наложении административных санкций истец продал фирменные свежие сливочные продукты Стороне А, в то время как Сторона Б закупила такие продукты у Стороны А в качестве сырья. Истец передал в качестве подарка свежие масляные продукты под торговой маркой Стороне Б пропорционально продажам. Суд счел, что, поскольку Сторона Б имела выгодное положение в производственной цепочке и цепочке поставок, предоставление истцом подарков без какой-либо сделки со Стороной Б было направлено на получение или расширение возможностей сделки путем предложения выгод и, следовательно, представляет собой деловой подкуп.

Прочие вопросы конкурентного права. Оператора можно заподозрить в демпинге, если он предлагает подарок за проданный продукт или оказанные услуги, а стоимость такого подарка высока или даже превышает цену проданного продукта или оказанных услуг. Оператора можно заподозрить в совершении дополнительных продаж, если предложенный подарок противоречит ожиданиям покупателей или не может удовлетворить их, но должен быть принят покупателями для покупки продукта или услуг. Оператора можно заподозрить в осуществлении монополии, если есть только несколько основных конкурентов в областях продаваемых продуктов или услуг, предоставляемых оператором, и подарок предлагается в основном с целью победить этих конкурентов.

СОВЕТЫ ПО СОБЛЮДЕНИЮ

Во-первых, нам нужно различать людей, которым мы предлагаем подарки, и проводить грань между добром и злом. Мы не должны предлагать подарки третьей стороне, которые могут повлиять на транзакцию, и должны обращать внимание, чтобы не повлиять на честную конкуренцию на рынке, когда мы предлагаем подарки дилеру противоположной стороны. Во-вторых, нам нужно сдерживать ценность подарка, но уделять особое внимание его функции. Мы можем удерживать стоимость подарка в разумных пределах, приемлемых для деловой деятельности, и выбирать те предметы, которые относятся к продукту, бренду или имиджу оператора и имеют рекламную функцию в качестве подарков.

Лучше дарить подарки как комплименты и отражать принцип равенства и компенсации в сделках. Люди более склонны рассматривать сочетание подарка с проданным продуктом или оказанными услугами как коммерческое поведение. Если это делается на основе равенства и компенсации, такое поведение с меньшей вероятностью будет связано со злонамеренным устранением конкурентов.

Наконец, следует избегать прямой увязки и вести учет правдиво.Мы должны избегать установления прямой связи между предложением подарков и продажей посредством расчетов, и, если говорить правдиво в отношении бухгалтерского учета, это эффективная мера для усиления внутреннего контроля и снижения юридических рисков.

У Цзян является партнером AllBright Law Offices

Как управлять конфликтом интересов: подарки, добросовестное поведение и FCA

Расследование регулирующего органа Великобритании конфликтов интересов не является изолированной инициативой.Во всем мире регулирующие органы просят организации пересмотреть свои руководящие принципы корпоративных развлечений и подарков в рамках ужесточения правительственной позиции по борьбе со взяточничеством и коррупцией. Если компании хотят иметь представление о политике, которую они должны соблюдать, им следует пересмотреть недавние примеры компаний, которые не оправдали ожиданий регулирующих органов. Слишком часто обслуживающий клиентов персонал оправдывает свои подарки и развлечения, просто ссылаясь на «рыночную практику», но регулирующие органы, опасающиеся последствий стадного поведения, больше не желают принимать оправдание, что «все это делают».

Основная задача состоит в том, чтобы обеспечить наличие у организации четкой политики, которая учитывает намерения, стоящие за подарками, развлечениями и гостеприимством, в частности, должны ли эти действия побуждать или вознаграждать кого-либо за ненадлежащее выполнение своих обязанностей с целью получения бизнес-преимущества. Чтобы никто не подумал, что это всего лишь упражнение в бюрократии, им следует знать о недавних действиях, предпринятых против компаний в Японии, Великобритании и США.

ЯПОНИЯ: В июне 2014 года бывший сотрудник Deutsche Securities признался, что ему было велено скрыть доказательства того, что сотрудники государственных пенсионных фондов развлекались, и что руководитель, который в 2013 году стал главой инвестиционного банка в Японии, был проинформирован о потенциально незаконной практике.

Сигеру Эчиго, бывший продавец, подал иски во время судебного заседания в Токио. Он был привлечен к ответственности за взяточничество после взимания более 9000 долларов США на расходы на обслуживание клиента пенсионного фонда банка. Согласно японскому законодательству, должностные лица пенсионных фондов рассматриваются как государственные служащие, и любые попытки получить от них выгоду с помощью корпоративных развлечений могут рассматриваться как взяточничество.

Этиго признал себя виновным по обвинению, но утверждал, что развлекательные мероприятия для должностных лиц пенсионного фонда были широко распространенной практикой, санкционированной на самом высоком уровне, и он не подозревал, что делал что-то не так. «Если бы вы сказали мне дать кому-то 10 иен, чтобы он занялся их бизнесом, я бы отказался, но я думал, что развлечения в виде еды вне дома и игры в гольф — нормальная практика», — сказал он. «Мое понимание было слабым».

Великобритания и США: Лондонский брокер RP Martin был оштрафован FCA и Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC) на общую сумму $ 2,3 млн за свою роль в подтасовке лондонской межбанковской ставки предложения (Libor), эталонного процента. ставка, используемая для установления ставок по кредитам.В период с 2007 по 2010 год сотрудники междилерского брокера поощряли своих торговых контрагентов в инвестиционных банках манипулировать ставкой для получения выгоды от своих торговых позиций. Поощрения варьировались от обеда с лагером до поездок в Лас-Вегас. «

Культура Martins заключалась в том, что прибыль превыше всего », — сказала Трейси Макдермотт, глава отдела правоприменения FCA. «В этой среде неправомерное поведение брокера было почти неизбежным».

Штраф отражал как относительный размер RP Martin, так и ее раннее сотрудничество в деле.«Новая команда высшего руководства RP Martin полностью сотрудничала с FCA и CFTC в их расследовании и полностью уважала наложенные штрафы и санкции», — заявила компания, совет которой впоследствии реструктурировал управление, системы и меры контроля и процедуры соблюдения нормативных требований.

Комитет по иностранной валюте — Федеральный резервный банк Нью-Йорка

январь 1996

СОДЕРЖАНИЕ

ВСТУПЛЕНИЕ

ЭТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ УПРАВЛЕНИЯ

Конфиденциальность
Торговля для личного кабинета
Развлечения / Подарки
Фидуциарная ответственность / соответствие

ВОПРОСЫ ЛЮДСКИХ РЕСУРСОВ ДЛЯ УПРАВЛЕНИЯ

Выбор
Обучение
Компенсация
Стресс
Злоупотребление психоактивными веществами
Играть в азартные игры

ТОРГОВАЯ ПРАКТИКА

Ответственность трейдеров за цены
Электронные торговые автомашины
Необходимо избегать сомнительной практики
Внебиржевые цены
Стоп-лосс / прибыльные приказы

ТРЕЙДЕР-ТРЕЙДЕРСКИЕ ОТНОШЕНИЯ

ТРЕЙДЕР-БРОКЕРСКИЕ ОТНОШЕНИЯ

Замена имени
Пропущенные цены и споры
Избежание споров
Разрешение споров

ОТНОШЕНИЯ ТРЕЙДЕР-КЛИЕНТ

Нераскрытые контрагенты

ОПЕРАЦИОННЫЕ АСПЕКТЫ ТОРГОВЛИ

Управление рисками
Учет форвардных операций
Сеть
Разработка новых продуктов
Запись телефонных разговоров
Подтверждения сделок
Документация
Сторонние платежи
Важность вспомогательного персонала
Контрольный журнал
Круглосуточная торговля

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ПОДКОМИТЕТ ПО ТОРГОВОЙ ПРАКТИКЕ

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

ВВЕДЕНИЕ

Основная цель Руководство должно четко и кратко задокументировать вопросы, которые должны быть рассмотрены учреждениями, работающими на валютном рынке. Эти рекомендации основаны на мнениях представителей ряда коммерческих банков, инвестиционных банков и брокерских фирм, участвующих в валютном рынке. Руководящие принципы в первую очередь адресованы менеджерам и линейному персоналу учреждений, активно торгующих иностранной валютой (включая коммерческие / инвестиционные банки и других участников оптового рынка), а также менеджерам и персоналу брокерских фирм по обмену валюты. Другие также могут счесть обсуждение полезным, поскольку большая часть материала может быть применена в целом к ​​деятельности на финансовых рынках.Эти руководящие принципы должны прояснить общепринятые рыночные практики и помочь людям в повседневной деловой деятельности.

Это четвертая редакция документа Комитета, впервые опубликованного в 1980 году. За три года, прошедшие с момента последнего пересмотра этих руководящих принципов, Комитет опубликовал множество рекомендаций по «передовой практике». Эта версия Руководящие принципы отражают работу Комитета по ряду вопросов, влияющих на ведение операций по торговле иностранной валютой. Многие из них упоминаются в документе и включены в приложения.

Валютный комитет поощряет широкое распространение Руководства. С этой целью специалистам по валютному обмену рекомендуется свободно копировать и распространять этот документ. Заинтересованные стороны могут также получить актуальные копии настоящих руководящих принципов, связавшись с исполнительным помощником, Комитет по валютному обмену, 33 Liberty Street, New York, NY 10045, по телефону (212) 720-6651 и факсу (212) 720-1655.

ЭТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ УПРАВЛЕНИЯ

Конфиденциальность
Конфиденциальность и анонимность клиентов необходимы для работы профессионального валютного рынка. Участники рынка и их клиенты ожидают, что их интересы и действия будут известны только другой стороне сделки и посреднику, если таковой используется.

Неуместно раскрывать или требовать от других раскрывать информацию, касающуюся участия контрагента в сделке, за исключением случаев, предусмотренных законом.

Торговец может иметь доступ к значительному объему конфиденциальной информации, включая сделки, которые он или она оценивает, и конфиденциальные материалы, подготовленные внутри организации или полученные от тех, с кем учреждение ведет бизнес. Такая информация может иметь прямое отношение к валютному рынку или другим финансовым рынкам.Хотя это явно не указано как конфиденциальное, оно может быть недоступно для широкой публики.

Руководители должны ожидать, что их сотрудники не будут передавать конфиденциальную информацию за пределы своего учреждения, кроме как с разрешения стороны или сторон, непосредственно вовлеченных в процесс. Трейдер или брокер также не должны распространять конфиденциальную информацию внутри своего учреждения, за исключением случаев служебной необходимости. Менеджеры не должны мириться с тем, что трейдеры или брокеры используют конфиденциальные материалы в личных целях или любым способом, который может поставить под угрозу их организацию.В случае нарушения конфиденциальности роль руководства заключается в том, чтобы действовать незамедлительно, чтобы исправить условия, которые позволили такому событию произойти.

Руководство должно осознавать возможность того, что изменение механизма торговли иностранной валютой может поставить под угрозу их усилия по сохранению конфиденциальности. По мере того, как технологические инновации внедряются в торговую среду, менеджеры должны осознавать последствия таких изменений для безопасности.Например, от использования двусторонних громкоговорителей в значительной степени отказались или контролировали их использование в целях обеспечения конфиденциальности. Постоянное развитие телекоммуникационных систем, компьютерных сетей, систем обработки торговых операций и систем анализа рынка, а также интеграция этих систем в рамках учреждения может привести к непреднамеренному нарушению безопасности. Потенциальная потеря конфиденциальности, представленная сложными системами с множеством пользователей, множеством местоположений и текущими изменениями базы данных или операционной программы, может еще больше усложняться, когда центральный процессор или программное обеспечение управляется внешним поставщиком.

Менеджеры также должны действовать для защиты конфиденциальной информации, когда посетители находятся в торговых залах или при посреднических операциях. Всегда существует вероятность того, что посетители увидят конфиденциальную информацию, такую ​​как: имена участников транзакции, суммы сделок и торгуемые валюты. Независимо от того, используется ли раскрытая информация, и каким бы непреднамеренным она ни была, факт нарушения конфиденциальности между контрагентами является основанием для беспокойства.Посещения должны быть согласованы заранее, и посетителей должен сопровождать сотрудник принимающего учреждения. Посетителю из другого торгового учреждения не должно быть разрешено торговать на его или ее собственное учреждение из помещений принимающей стороны.

Торговля для личного счета
В целом менеджеры должны ожидать, что трейдеры будут уделять все свое внимание бизнес-деятельности своего учреждения-работодателя, не отвлекаясь на свои личные финансовые дела.Менеджеры также должны ожидать, что трейдеры будут выполнять свои институциональные обязанности объективно, без предвзятости в отношении своего финансового положения.

Менеджеры должны осознавать, что может возникнуть конфликт интересов или видимость конфликта интересов, если трейдерам разрешено самостоятельно торговать этими товарами или инструментами, тесно связанными с теми, с которыми они работают для своего учреждения. Такой конфликт может нанести ущерб или поставить в неловкое положение организации, трейдера или и того, и другого.В обязанности руководства входит разработка и распространение четкой институциональной политики по этим вопросам и установление процедур, позволяющих избежать реальных конфликтов интересов. Как минимум, учреждение должно потребовать от высшего руководства дать трейдерам явное разрешение на участие в торговле для личного счета и требовать от трейдеров выполнения таких транзакций таким образом, чтобы это позволяло контролировать их. Некоторые учреждения недавно предприняли шаги, чтобы запретить трейдерам любую торговлю с личным счетом, которая может привести к возникновению конфликта интересов.

Торговцы должны осознавать, что они тоже несут ответственность за выявление и предотвращение конфликтов и появления конфликта интересов. Трейдер должен доводить до сведения руководства любую ситуацию, когда возникает вопрос приличия. Ни в коем случае трейдер не должен использовать свою институциональную принадлежность или извлекать выгоду из закрытой или эксклюзивной информации о валютных операциях с участием третьей стороны для создания торговых возможностей для получения личной выгоды.

Развлечения / подарки
Руководство должно удостовериться в том, что общие правила организации в отношении развлечений и обмена подарками достаточны для учета конкретных обстоятельств их сотрудников. В соответствующих случаях такие общие правила должны быть дополнены для торгового персонала, чтобы помочь им избежать опасностей чрезмерных развлечений. Особое внимание следует уделять стилю, частоте и стоимости развлечений, предоставляемых трейдерам.Многие торговые учреждения имеют механизмы для отслеживания развлечений. Хотя для брокера или трейдера принято время от времени поддерживать контакты с рынком за обедом или ужином, развлечение даже в такой форме становится сомнительным, если оно подписано, но не сопровождается хозяином.

Персонал валютного рынка должен вести себя таким образом, чтобы избегать потенциально неловких ситуаций и появления ненадлежащего побуждения.Они должны полностью понимать правила своего учреждения относительно того, что является подходящим подарком или развлечением, а также рамки закона и разумной приличия. Также ожидается, что они будут уведомлять руководство о необычных услугах, предлагаемых трейдерам в силу их профессионального положения.

Фидуциарная ответственность / Соответствие
Руководство должно действовать честно и добросовестно при маркетинге, проведении операций и управлении торговлей иностранной валютой.Фирмы должны позаботиться о том, чтобы определить, что у клиента есть возможность (внутренняя или посредством независимой профессиональной консультации) понять характер и риски валютной деятельности, и что клиент не полагается на рекомендации или советы фирмы при заключении сделки с иностранной валютой. деятельность (если письменное консультативное соглашение не было подписано обеими сторонами). Следует рассмотреть возможность раскрытия информации о рисках, связанных с торговлей иностранной валютой.Фирмы должны поддерживать политики и процедуры, которые выявляют и устраняют обстоятельства, которые могут привести к неопределенности, недопониманию или спорам, которые могут повлечь за собой риск отношений, репутацию или судебный риск. Более подробное обсуждение вопросов, касающихся фидуциарной ответственности / целесообразности, содержится в Принципы и практика операций на оптовых финансовых рынках, август 1995 г.

ВОПРОСЫ ЛЮДСКИХ РЕСУРСОВ ДЛЯ УПРАВЛЕНИЯ


В результате быстрого роста и усложнения финансовых рынков торговые залы работают на границах прибылей и рисков, бизнес-миссии и бизнес-политики.Умелые, способные люди — залог успеха в этой сложной среде. Основная ответственность руководства — нанимать, развивать и руководить людьми и группами, которым поручено работать в такой атмосфере.

Рабочая среда для торгового персонала имеет несколько очень важных характеристик. Ситуации в торговых комнатах вызывают большое доверие. Темп работы напряженный. Трейдеры работают под сильным внутренним давлением, чтобы получить прибыль на рынке, открытом двадцать четыре часа в сутки.В то же время процесс развития трейдера стал сжатым. Сегодня трейдеры либо нанимаются из других организаций, либо отбираются внутри компании из числа людей, которые, как считается, обладают опытом работы или академической подготовкой, которая быстро подготовит их к маркет-мейкингу, открытию позиций или деятельности, связанной с продажами.

Выбор
Процесс отбора новых сотрудников является важной обязанностью руководства.Менеджеры должны гарантировать, что будущий персонал торгового зала соответствует заранее установленным стандартам способностей, честности и стабильности для работы в торговом зале на всех уровнях. Менеджерам следует проявлять осторожность при делегировании решений о найме. По возможности, кандидаты на вакансии должны пройти собеседование с несколькими сотрудниками учреждения, а рекомендации должны быть проверены. Ожидания менеджеров относительно обязанностей трейдера, прибыльности и поведения должны быть тщательно обсуждены до того, как кандидат будет принят на работу.

Обучение
Мобильность торгового персонала в финансовой индустрии оказывает существенное влияние на восприятие трейдерами своих отношений со своими работодателями. В некоторых случаях сотрудник может начать торговать инструментом для учреждения, хотя он или она не имеет глубоких знаний о традициях и практике этого рынка или о традициях и корпоративной культуре своего нынешнего работодателя. .Эта ситуация может привести к недопониманию ожиданий руководства от трейдеров.

Менеджеры должны убедиться, что каждый трейдер полностью знаком с политикой, процедурами и стилем, которые их организация выбирает для ведения своего бизнеса. Руководству следует рассмотреть возможность предоставления полных процедур ориентации для новых сотрудников на всех уровнях и формальных процедур для обеспечения периодического пересмотра правил и политики учреждения каждым трейдером.Следует поощрять понимание и уважение рыночных процедур и условностей. Роли, обязанности и полномочия должны быть однозначными. Необходимо подробно объяснить процедуры, технологии и непредвиденные обстоятельства. Все участники торговой деятельности должны понимать измерения рисков и составление отчетов о рисках.

Компенсация
Компенсационные системы должны поощрять соответствующее поведение, отражающее институциональные цели и укрепляющее организационные ценности.

Стресс
Стресс может привести к снижению производительности труда. Менеджерам необходимо уметь определять симптомы стресса у торгового персонала, а затем действовать для смягчения проблем. Руководству следует рассмотреть возможность обучения персонала торгового зала методам управления личным стрессом.

Злоупотребление психоактивными веществами
Менеджеры должны знакомить себя и своих трейдеров или брокеров с признаками употребления наркотиков и потенциальным ущербом в результате употребления наркотиков и других форм злоупотребления психоактивными веществами.Следует разработать и четко объявить политику в отношении лиц, которые, как выяснилось, злоупотребляют психоактивными веществами.

Азартные игры
Азартные игры среди участников рынка связаны с очевидными опасностями, и их следует избегать.

ТОРГОВАЯ ПРАКТИКА


Бесперебойное функционирование и целостность межбанковского рынка, будь то посредством прямых сделок, электронных или голосовых брокеров, зависит от доверия, честности и высоких стандартов поведения всех участников рынка.

Ответственность трейдеров за цены
Ответственность за то, чтобы трейдеры, которые имеют право котировать дилинговые цены, были осведомлены и соблюдали политику и процедуры, применимые к сделкам с иностранной валютой, является обязанностью руководства.

Ожидается, что на межбанковском рынке дилеры будут привержены заявкам и предложениям, которые они предлагают через брокеров на общепринятые рыночные суммы, если не указано иное и до тех пор, пока предложение или предложение не будет (1) рассмотрено, (2) отменено, (3) ) заменяется более выгодным предложением или предложением, или (4) брокер закрывает другую транзакцию в этой валюте с другим контрагентом по цене, отличной от первоначально предложенной. В случаях (3) или (4) брокер должен считать первоначальное предложение или предложение более недействительным, если оно не будет восстановлено дилером.

Если один контрагент неприемлем для другого из-за ограниченной доступности кредитной линии, брокер может предложить заменить «клиринговое учреждение». Если оба контрагента согласны, такое использование «переключателей» является приемлемой практикой, но влечет за собой определенные риски. Руководству рекомендуется принять рекомендуемые принципы и процедуры для переключения брокера, изложенные в Письмо Валютного комитета о замене имени, 23 сентября 1993 г.

Электронные средства торговли
Ожидается, что при использовании средств электронной торговли дилеры будут четко и точно использовать терминологию торговых операций и будут предупреждены о потенциальных образовательных и структурных проблемах или проблемах, связанных с адаптацией новой технологии. Руководству следует активно контролировать внедрение таких систем, чтобы обеспечить надлежащее обучение, своевременное разрешение споров и надлежащее взаимодействие с поставщиками, чтобы усовершенствовать и улучшить эти инструменты ведения дел.Возможности торговых споров неизбежны при использовании новых систем. Пользователи должны управлять собой в соответствии с установленными рыночными соглашениями, и любое отступление от этих соглашений должно быть согласовано во время заключения сделки.

Необходимость избегать сомнительной практики
Когда рынки нестабильны, а цены нестабильны, у трейдеров могут возникнуть возможности использовать методы, которые могут принести немедленную выгоду или избежать убытков, но могут быть сомнительными с точки зрения репутации трейдера (а также институт трейдера) в долгосрочной перспективе.Есть много видов сомнительных практик. Например, распространение слухов может отрицательно сказаться на профессионализме трейдера. Возврат в залог по сделке может повлечь за собой ответственность. Прибыльность данной форвардной сделки может быть искажена из-за задержки или непоследовательного установления соответствующей спотовой ставки. В последнем случае рекомендуется, чтобы руководство приняло стандарт средней ставки на момент транзакции.

Неэтично манипулировать рыночной практикой или условностями для получения несправедливого конкурентного преимущества.Руководству следует внимательно относиться к любой модели жалоб на поведение трейдера из источников за пределами организации, таких как клиенты, другие торговые организации или посредники. Информация, имеющаяся в организации, должна быть проанализирована, чтобы определить, часто ли отдельные трейдеры или брокеры вовлекаются в споры по сделкам или склонны принимать сделки по ставкам, которые были явно неверными, случайными или иными, со стороны контрагентов. Однако жалобы на методы торговли могут быть корыстными, и к ним следует относиться разумно.

Внебиржевые курсы
Дилеры могут иногда сталкиваться с просьбами клиентов использовать «внебиржевые» обменные курсы. Такие запросы следует удовлетворять только после решения вопросов, касающихся кредитной политики и соблюдения норм.

«Ролловеры с историческими ставками» — важный пример операций с нерыночными курсами. ( Письмо Валютного комитета «Ролловеры исторических курсов: опасная практика», 26 декабря 1991 г.) Перенос исторических курсов подразумевает продление форвардного валютного контракта дилером от имени своего клиента по нерыночным курсам. Применение нерыночных ставок может привести к перемещению дохода от одного учреждения к другому (возможно, в течение отчетной даты) или к изменению сроков представления налогооблагаемого дохода в отчетности. Такие операции, по сути, приводят к предоставлению контрагенту необеспеченного кредита.

Использование пролонгации исторической ставки связано с двумя основными рисками: (1) любой контрагент может неосознанно содействовать незаконным или ненадлежащим действиям, и (2) любой из контрагентов может неправильно понять особый характер операции и связанные с ней кредитные риски. Учитывая эти риски, пролонгация контрактов по историческим ставкам является опасной практикой, которой следует избегать без убедительных обоснований и процедурных гарантий. Хотя характер некоторых коммерческих операций может оправдать использование исторических ставок для некоторых клиентов, использование исторических ставок для других торговых организаций не допускается. Даже при использовании с клиентами, пролонгация исторической ставки уместна, если (1) у клиентов есть законное коммерческое обоснование для продления контракта, и (2) высшее руководство как клиента, так и дилерских организаций осведомлено о транзакции и связанных с ней рисках. .

Все дилерские учреждения, разрешающие запросы на пролонгацию исторической ставки, должны иметь письменные процедуры, регулирующие их использование. Пример таких процедур следующий:

  1. Письмо от высшего руководства клиента (казначея или выше) должно храниться в файле с объяснением (1) того, что клиент время от времени будет запрашивать пролонгацию контрактов по историческим ставкам; (2) причины, по которым будут сделаны такие запросы; и (3) что такие запросы соответствуют внутренней политике фирмы-заказчика. Это письмо следует поддерживать в актуальном состоянии.
  2. Дилер должен запрашивать у клиента объяснения по каждому запросу на сделку по нерыночной ставке во время подачи запроса.
  3. Высшее руководство и / или соответствующие кредитные сотрудники дилерского учреждения должны быть проинформированы и одобрять каждую транзакцию и любое эффективное предоставление кредита.
  4. Письмо должно быть отправлено высшему руководству клиентов сразу после выполнения каждой внебиржевой сделки с объяснением деталей сделки и явным указанием предполагаемой суммы кредита или займа.
  5. Как правило, форвардные контракты не должны продлеваться более чем на три месяца или более одного раза; однако любое продление пролонгации должно само соответствовать требованиям пунктов (b), (c) и (d) выше.


Stop-Loss / Profit Orders
Торговые учреждения могут получать запросы от клиентов, филиалов и корреспондентов на покупку или продажу фиксированной суммы валюты, если обменный курс этой валюты достигает определенного уровня.Эти ордера, которые включают стоп-лосс и лимитные ордера от торговых контрагентов, могут быть предназначены для исполнения в течение дня, в ночное время или до исполнения или отмены. Рост числа таких заказов объясняется более широким принятием технических торговых концепций и все более сложным и дисциплинированным управлением рисками в спотовых, форвардных и производных валютных продуктах. Колебания рыночной ликвидности, множественные механизмы определения цен и развивающиеся каналы распределения затрудняют прозрачность и могут затруднить ведение такого бизнеса.В результате руководство должно обеспечить четкое понимание между своим учреждением и своими контрагентами в отношении основы, на которой будут выполняться эти приказы. Принимая такой заказ, учреждение берет на себя обязательство приложить все разумные усилия для быстрого выполнения заказа по установленной цене. Однако указанная ставка не обязательно обеспечивает контрагенту гарантию фиксированной цены.

Когда между учреждениями возникает спор относительно того, должен ли быть исполнен ордер, брокеров часто просят подтвердить максимальную / минимальную цену дня.Брокеры не являются рынком сами по себе и могут использоваться только как источник информации. Брокерская компания является одним из представителей рынка и поэтому может давать торговые диапазоны, видимые изнутри своего учреждения, что может не отражать весь рыночный диапазон. Следовательно, к этой информации следует обращаться с осторожностью.

Руководство также должно обеспечить, чтобы их дилеры и операционный отдел были оснащены всем необходимым для работы со всеми аспектами часто сложного характера этих заказов в периоды пикового объема и чрезвычайной волатильности. Эти сложности могут включать: условные положения, уведомление о транзакции и инструкции по отмене или пересылке.

ТРЕЙДЕР-ТРЕЙДЕРСКИЕ ОТНОШЕНИЯ


Текущая практика торговых организаций заключается в том, чтобы иметь дело друг с другом напрямую, по крайней мере, в определенное согласованное время в течение торгового дня. Характер прямых деловых отношений будет варьироваться в зависимости от интересов двух сторон. Руководству следует обеспечить, чтобы условия каждого взаимодействия были четко поняты и приняты обоими учреждениями, и что эти условия соблюдаются на практике.

Возможным элементом прямых деловых отношений между двумя организациями является взаимность. То есть каждое учреждение в паре прямых операций может согласиться предоставлять своевременные, конкурентоспособные котировки рыночных сумм, когда оно получило такую ​​услугу от другого. Различия в относительном размере, опыте или специализации организаций на определенных рынках будут влиять на то, что обе стороны воспринимают как справедливые.

На брокерском рынке трейдеры не должны отказываться от сделки, заявляя об ограничениях кредитной линии, чтобы «урегулировать» личный спор.Вместо этого высшее руководство должно быть осведомлено о проблеме, чтобы оба учреждения могли действовать для ее решения. Во всех случаях и в любое время трейдеры должны поддерживать профессионализм, конфиденциальность и надлежащий язык в телефонных и электронных разговорах с трейдерами из других организаций.

Трейдеры также должны быть уверены, что их рыночная терминология ясна и понятна их контрагенту. Им следует принять меры, чтобы избежать использования сбивающего с толку или неясного рыночного жаргона, который может вводить в заблуждение или неточен.

Руководство должно периодически анализировать торговую активность. Любая необычно большая концентрация прямой торговли с другим учреждением или учреждениями должна быть проанализирована, чтобы определить, является ли уровень активности приемлемым.

ТРЕЙДЕР-БРОКЕРСКИЕ ОТНОШЕНИЯ


Высшее руководство как торговых организаций, так и брокерских фирм должно взять на себя активную роль в надзоре за отношениями трейдера и брокера.Руководство должно установить условия оказания брокерских услуг, согласиться с тем, что любой аспект отношений может быть рассмотрен любой стороной в любое время, и быть готовым вмешаться в споры по мере их возникновения. Руководство как торговых организаций, так и брокерских фирм должно гарантировать, что их персонал осведомлен о внутренней политике, регулирующей взаимоотношения трейдера и брокера, и соблюдает их. В конечном итоге за выбор брокеров отвечает высшее руководство торгового учреждения.Следовательно, высшее руководство должно периодически отслеживать модели использования брокеров и предупреждать о возможной чрезмерной концентрации бизнеса. Брокерское управление должно внушать своим сотрудникам необходимость уважать интересы всех учреждений, обслуживаемых их фирмой.

Замена имени
Брокеры — это посредники, которые сообщают заявки и предложения потенциальным принципалам и иным образом организуют транзакции.На традиционном валютном рынке названия учреждений, размещающих заявки или предложения, не раскрываются до тех пор, пока не будут согласованы размер транзакции и обменный курс; даже тогда эту информацию получают только контрагенты. Если один из контрагентов неприемлем для другого, может быть согласована замена нового контрагента. «Замена имени» (практика вставки нового контрагента или клирингового банка между двумя исходными сторонами) возникла потому, что до того, как имена будут введены в ходе транзакции, каждый контрагент уже подтвердил сделку и ее детали.Многие учреждения считают, что после раскрытия конфиденциальной информации они должны завершить сделку с такими же характеристиками. Замена имени в спотовой сделке является допустимой практикой при условии, что:

  • оба контрагента получают название приемлемого контрагента в разумные сроки;
  • клиринговый банк полностью осведомлен о сделке; и
  • клиринговый банк работает в соответствии со своими обычными процедурами и лимитами.

При этих обстоятельствах риск банка не отличается от любых других сделок с участием соответствующих торговых учреждений. Когда транзакции не могут быть завершены быстро, риски возрастают и могут возникнуть сбои. Таким образом, менеджеры по обмену валюты должны четко согласовать со своими брокерами подход, которому их учреждение обычно следует при решении конкретных проблем с именами. Менеджеры должны сообщать своим брокерам названия организаций, с которыми они готовы иметь дело, или, в качестве альтернативы, названия организаций, которые они практически всегда будут отвергать.Брокеры должны использовать эту информацию, чтобы избежать проблем с именами. Если брокер предлагает сделку от имени учреждения, которое обычно не рассматривается в качестве приемлемого контрагента, для этого брокера целесообразно уведомить потенциального контрагента о том, что транзакцию, возможно, необходимо передать руководству для одобрения кредита (то есть контрагенту может быть «реферальным») до того, как сделка будет согласована.

Замена названия на форвардном рынке с брокерской деятельностью происходит редко.Участники этого рынка признают и понимают, что форвардные заявки и предложения брокера, даже если они являются твердыми, не могут привести к согласованной сделке по совпадающим ценам, если только они не находятся в пределах внутренних кредитных лимитов каждого контрагента. Форвардные дилеры не должны ложно заявлять о нехватке кредита, чтобы избежать сделок или манипулировать ценами.

Пропущенные цены и споры
Сложности могут возникнуть, когда трейдер обнаруживает, что сделка, которая, как считалось, была введена, не была завершена брокером.Неспособность завершить сделку, как было предложено изначально, может произойти по разным причинам: цена была одновременно отменена, была представлена ​​недостаточная сумма для покрытия желаемых транзакций дилеров или могло быть указано неприемлемое имя контрагента. Также могут возникать споры из-за недопонимания или ошибок трейдера или брокера.

Каждый раз, когда сделка прерывается, менеджеры и трейдеры должны осознавать, что для брокера может быть невозможно найти другого контрагента по первоначальной цене.Менеджеры должны убедиться, что их сотрудники понимают, что неуместно принуждать брокера принимать сделку, в которой контрагент снял свою долю до того, как сделка может быть завершена, практика, известная как «вброс».

Со своей стороны, руководство брокерской фирмы должно установить четкую политику, запрещающую открытие позиций брокерами, и требовать, чтобы любая непреднамеренно принятая позиция закрывалась в кратчайшие практические сроки после выявления проблемы.

Предотвращение споров
Руководство торговых организаций и брокерских фирм должно принимать меры для снижения вероятности возникновения споров. Этого можно добиться, когда руководство возьмет на себя ключевую роль в обучении новых сотрудников. Обучение может распространяться на использование правильной, ясной и общей терминологии; знание стандартной рыночной практики; и соблюдение процедур своего учреждения. Руководству торгового учреждения следует также рассмотреть возможность проведения частых внутридневных сверки с другими контрагентами, в том числе через брокеров; ежедневные проверки могут быть неадекватными.

Даже при соблюдении этих процедур споры неизбежны, и руководство должно установить четкую политику разрешения. Практика неформального разрешения споров, которая иногда развивается на рынке, может не соответствовать разумной деловой практике.

Разрешение споров
При возникновении споров или разногласий применяются следующие руководящие принципы компенсации: Разногласия должны регулярно передаваться высшему руководству для разрешения, тем самым превращая спор с индивидуального вопроса трейдера и брокера в межведомственный вопрос.Вся компенсация должна иметь форму банковского чека или банковского перевода на имя учреждения или корректировки брокерских счетов. Урегулирование разногласий должно быть беспристрастным, позволяя компенсации идти в обе стороны.

Все такие операции должны быть полностью задокументированы каждой фирмой. Как только решение будет принято, учреждение должно произвести реституцию чеком или другим безналичным способом (например, уменьшение брокерского счета). Когда между брокером и дилером возникают разногласия, дилеру настоятельно рекомендуется принять компенсацию непосредственно от брокерской компании и не настаивать на предоставлении имени по первоначальной цене.

Более подробные предложения по разрешению разногласий и спорных сделок, Годовой отчет Валютного комитета за 1989 год, стр. 16-17; Федеральный резервный банк Нью-Йорка » Заявление о политике в отношении использования баллов при заключении валютных контрактов, 1 августа 1990 г .; и » Письмо Комитета по подтверждению и разрешению споров, 22 декабря 1993 г.

ВЗАИМООТНОШЕНИЯ ТРЕЙДЕРА И ЗАКАЗЧИКА


Проблемы могут возникнуть в отношениях между торговыми учреждениями и их клиентами. Как следствие, управление отношениями с клиентами требует высокой степени честности и взаимного уважения, а также эффективного информирования об интересах и целях каждой стороны. Споры, которые могут возникнуть между трейдером и покупателем относительно условий сделки, должны быть переданы соответствующему уровню управления для разрешения.

Это нормальная практика для нефинансовых организаций — официально делегировать торговые полномочия определенным лицам внутри организации и соответствующим образом консультировать своих банкиров. В то же время торговые учреждения обязаны прилагать разумные усилия для соблюдения инструкций по авторизации корпоративных операций. Торговый персонал, работающий с клиентами, должен быть знаком с текущими корпоративными инструкциями, и эти инструкции должны быть легко доступны.Торговый и торговый персонал должен доводить до сведения руководства изменения в моделях торговли контрагентами, значительную балансовую прибыль или убытки или любые необычные запросы.

Неизвестные контрагенты
«Знай своего клиента» уже давно стало золотым правилом для большинства финансовых транзакций, не связанных с вытянутой рукой. Недавнее увеличение объема операций с иностранной валютой, проводимых через управляющих фондами / инвестиционных дилеров, привело к значительному количеству сделок, по которым основные контрагенты не известны во время операции.Дилеры должны идентифицировать контрагентов как можно скорее после сделки.

Руководство финансовых учреждений, занимающихся торговлей на этой основе, должно осознавать связанные с этим риски, особенно в отношении кредитного риска и отмывания денег.

ОПЕРАЦИОННЫЕ АСПЕКТЫ ТОРГОВ


Управление рисками
Учреждения должны быть должным образом осведомлены о различных типах рисков, которым они подвергаются при проведении операций с иностранной валютой, включая:
  • Рыночный риск: риск потерь из-за неблагоприятных изменений на финансовых рынках (риск обменного курса, риск процентной ставки, базовый риск, риск корреляции и т. Д.).
  • Кредитный риск: риск убытков из-за дефолта контрагента (расчетный риск, риск поставки, суверенный риск).
  • Риск ликвидности: риск того, что из-за отсутствия контрагентов фирма не сможет ликвидировать, профинансировать или компенсировать позицию (или сделать это по рыночной стоимости актива или около нее).
  • Операционный / технологический риск: риск потерь из-за неадекватных систем и средств контроля, человеческой ошибки или сбоя менеджмента (риск обработки, риск ценообразования на продукт, риск оценки и т. Д.)
  • Правовой риск: риск потерь из-за юридических или нормативных аспектов финансовых операций (риск пригодности, риск соответствия и т. Д.).

Существуют также общие бизнес-риски, которые выходят за рамки этих категорий, такие как риск репутации, риск событий и мошенничество.

Надежный управленческий контроль для мониторинга и оценки рисков, связанных с валютными операциями и связанными с ними торговыми операциями, может помочь удержать эти риски в пределах спецификаций руководства. Руководству необходимо усилить информационные инструменты эффективными механизмами контроля за соблюдением требований.

Финансовые учреждения используют множество различных подходов для измерения и управления различными рисками, связанными с валютными операциями. Методологии управления рисками различаются по сложности. На простом конце спектра можно найти лимиты условной стоимости по типу продукта, по потребителю и по стране для контроля кредитных и расчетных рисков, а также понесенных рыночных рисков.На более сложном уровне организация может использовать комбинацию показателей стоимости, подверженной риску (VAR) в реальном времени, и анализа сценариев. VAR рассчитывается с использованием часто сложных статистических моделей и методов моделирования для прогнозирования волатильности ставок. Они также принимают во внимание межвалютную и межрыночную корреляцию, факторы ликвидности и (в случае кредитного риска) ожидаемые уровни дефолта контрагента. Руководство должно гарантировать, что методы управления рисками, применяемые в их учреждениях, соизмеримы с уровнями принимаемого риска, а также с характером и объемом осуществляемой валютной деятельности.

Есть важные аспекты управления рисками, которые выходят за рамки измерения рыночного и кредитного риска. К ним относятся:

  • соблюдение утвержденных компанией учетных политик и стандартов для всех продуктов;
  • периодических независимых проверок внутренними аудиторами и ежедневный надзор со стороны независимого подразделения по управлению рисками / комплаенс; ежегодная проверка внешними аудиторами и ежегодная или более частая проверка регулирующими органами;
  • разделение функций торгового зала и бэк-офиса для обработки, учета и расчетов по сделкам;
  • независимая проверка ставок переоценки и кривых доходности, используемых для управления рисками и бухгалтерского учета;
  • задокументировал и регулярно тестировал процедуры аварийного восстановления и резервного копирования, включая как системы (фронт и бэк-офис), так и внешние объекты;
  • достаточные человеческие ресурсы и системная поддержка для обеспечения своевременности и точности обработки сделок и отчетности о рисках;
  • независимое устное и / или письменное подтверждение всех сделок;
  • независимая ежедневная отчетность о рисковых позициях перед высшим руководством;
  • ежедневная отчетность о прибылях и убытках трейдеров перед высшим руководством;
  • новых процедур утверждения и внедрения продуктов, которые включают одобрение юридическими, налоговыми, аудиторскими, системными, операционными службами, отделами управления рисками и бухгалтерией;
  • независимый процесс тестирования и утверждения модели оценки;
  • хорошо задокументированные и надлежащим образом утвержденные рабочие процедуры;
  • независимое утверждение кредитных лимитов клиентов и лимитов рыночных рисков;
  • независимый мониторинг лимитов кредитного и рыночного рисков; и
  • отчеты об исключениях и независимое утверждение превышений лимитов;

Управление рисками не заменяет честность или осведомленность. Руководство должно осознавать допущения, используемые при оценке рисков, и необходимость развития дисциплины, глубины и опыта, обеспечивающих выживаемость. Риски следует сопоставлять с потенциальной прибылью и долгосрочными целями организации.

Учет форвардных операций
Учет чистой приведенной стоимости (NPV) является предпочтительным подходом для маркировки валютных форвардных книг на рынке. NPV более точно отражает истинную рыночную стоимость незавершенных форвардных контрактов.Хорошо известная теория «покрытого арбитража процентных ставок», которая является финансовой основой форвардных валютных рынков, учитывает временную стоимость денег. Дисконтирование или получение чистой приведенной стоимости форвардных денежных потоков требуется для оценки финансовой жизнеспособности форвардной сделки. Это требует увязки форвардных и спотовых частей форвардной сделки с учетом затрат на финансирование форвардной позиции.

Выбор методов бухгалтерского учета фирмой является прерогативой руководства; однако, если руководство не использует NPV для оценки своих валютных форвардных книг, необходимо разработать альтернативные средства контроля неотъемлемых рисков.Эти риски включают:

  • немедленное преобразование «незаработанной» прибыли по спотовой части форвардной сделки в доход и отсрочку признания торговых убытков до определенного момента в будущем. Учет NPV оценивает спотовую и форвардную части форвардной сделки вместе и позволяет фирме выявлять убытки раньше.
  • несоответствующие экономические стимулы, возникающие в результате несоответствия между порядком учета, применяемым к операциям с денежными инструментами, и другими операциями с внебалансовыми инструментами.Различия в методах бухгалтерского учета могут непреднамеренно создать неподходящий финансовый стимул для трейдера участвовать в сделках, которые не приносят экономической ценности (или даже отрицательной экономической ценности) для фирмы.
  • сговор между трейдерами, которые работают в организациях, которые практикуют методы учета NPV, и трейдерами в тех организациях, которые этого не делают. Досрочное закрытие форвардной сделки (которая будет основываться на дисконтированной стоимости) может привести к немедленной и непредвиденной прибыли или убытку, которые будут реализованы в бухгалтерских книгах фирмы, не практикующей методы учета NPV.


Неттинг
Интерес к валютному неттингу увеличился, поскольку учреждения стремились снизить кредитный риск контрагента, межбанковские платежи и размер капитала, выделяемого на валютную деятельность. Хотя соглашения о взаимозачете могут иметь операционное сходство, они могут значительно отличаться по своим правовым характеристикам и характеристикам снижения рисков. Некоторые формы взаимозачета сокращают количество и размер расчетных платежей, оставляя кредитный риск на валовом уровне. Однако маскировка риска несовместима с надежной банковской практикой. Другие формы взаимозачета, такие как неттинг путем новации, могут снизить кредитный риск, а также потоки платежей путем юридической замены чистых обязательств вместо валовых обязательств. В 1994 году Комитет по валютным операциям опубликовал документ Снижение расчетного риска в иностранной валюте , в котором определяется расчетный риск и предлагается несколько рекомендаций по передовой практике.

С момента выхода газеты 1994 года было создано несколько коммерческих предприятий, предоставляющих неттинговые услуги участникам рынка.Эти предприятия различаются по своему подходу и методам снижения расчетного риска. Комитет рекомендует фирмам, рассматривающим возможность присоединиться к услуге неттинга или подписаться на нее, тщательно оценить свои возможности, чтобы убедиться, что это обеспечит ожидаемый уровень снижения риска для фирмы.

Валютный комитет имеет давнюю заинтересованность в валютных неттингах. Дополнительную информацию о типах соглашений о взаимозачете можно найти в бюллетене Комитета. Годовой отчет за 1988 г. (стр.9), а для 1989 г. (стр. 8). Другими источниками информации являются Отчет Комитета по схемам межбанковского неттинга центральных банков Группы 10, опубликованный Банком международных расчетов (БМР) в ноябре 1990 года, и Надзорное признание неттинга для целей достаточности капитала, опубликованное БМР в Апрель 1993 г.

Разработка новых продуктов
Растущая сложность новых финансовых инструментов и услуг требует проведения подробных исследований и документации, а также внутренних межфункциональных обзоров и обучения персонала до вывода продукта на рынок.Официальные программы по контролю за внедрением нового продукта помогают проверить, что новый вид деятельности, вероятно, будет достаточно прибыльным; что связанные риски будут управляемыми и что все юридические, нормативные, бухгалтерские и операционные требования соблюдены. Несмотря на то, что многие требования должны быть выполнены перед выпуском продукта, наличие официальных программ создания новых продуктов может ускорить и облегчить цикл разработки продукта. (Для дальнейшего обсуждения см. Годовой отчет Комитета по иностранной валюте за 1988 г., стр.11)

Запись телефонных разговоров
Многие торговые учреждения записывают все телефонные линии, используемые для торговли и подтверждения. Запись разговоров в залах для обмена валют и в зонах подтверждения помогает быстро и справедливо разрешать споры. Нужен ли трейдерам доступ к не записанным линиям связи для ведения незарегистрированных разговоров на деликатные темы — вопрос предпочтений руководства.

Доступ к аудиозаписям, содержащим разговоры, должен предоставляться только с целью разрешения споров и должен быть строго ограничен персоналом, несущим надзорную ответственность за торговлю, работу с клиентами или подтверждения. Ленты следует хранить в надежном хранилище до тех пор, пока их хватит для возникновения большинства споров. При первой установке записывающего оборудования торговые организации должны уведомить контрагентов о том, что разговоры будут записываться на пленку.

Подтверждения сделок
Учреждения, работающие на валютном рынке, должны обмениваться письменными подтверждениями всех валютных операций, включая как межбанковские, так и корпоративные, спотовые и форвардные.Любое использование телефонных подтверждений в тот же день должно сопровождаться письменными подтверждениями посредством средств немедленной связи. Такие своевременные подтверждения могут быть предоставлены с помощью телекса, SWIFT, факсов, а также с помощью различных автоматических дилинговых систем и систем подтверждения. Эти формы связи более уместны, чем отправленные по почте подтверждения, которые, особенно при спотовых транзакциях, могут не поступать вовремя, чтобы выявить проблемы до даты расчетов. Торговые учреждения обнаружили, что чем раньше проблема будет выявлена, тем проще и зачастую дешевле ее решить.Оперативные и эффективные процедуры подтверждения также являются сдерживающим фактором для несанкционированных операций.

На валютном рынке с участием брокеров в США, когда обе стороны сделки являются офисами учреждений, расположенных в Соединенных Штатах, контрагенты, а не брокер, несут ответственность за подтверждение сделки напрямую друг другу. Однако, когда брокер организует «международную» транзакцию, когда одна или обе стороны не имеют U.S. «адрес», брокер обязан предоставить каждому из контрагентов письменные подтверждения транзакции. Брокеры должны гарантировать, что подтверждения спотовых сделок предоставляются в тот же день, когда сделка завершена. Торговые учреждения несут ответственность за своевременное получение и согласование подтверждений, предоставленных брокерами. Они также несут ответственность за своевременное согласование операций, проходящих через их счета ностро, с их торговыми операциями.

Для дальнейшего обсуждения см .: » Письмо Комитета о подтверждении и разрешении споров, 22 декабря 1993 г ​​.; Письмо Валютного комитета от июня 1995 г.

Документация
В интересах рынка, чтобы участники использовали и поддерживали разработку стандартной рыночной документации.Кроме того, фирмы должны придерживаться четкой политики в отношении требований к документации и процедур защиты выполненных документов. Политики могут определять, как обращаться с конкретными документами, включая, помимо прочего, следующие:

  • корпоративных решений;
  • свидетельств о занимаемой должности;
  • делегирование полномочий;
  • отраслевых стандартных соглашений;
  • раскрытия информации о рисках; и
  • подтверждений.


Сторонние платежи
Руководство должно иметь четкую политику для трейдеров в отношении правомерности удовлетворения запросов на «сторонние платежи». Платеж третьей стороны — это перевод денежных средств при расчетах по валютной операции на счет учреждения или корпорации, отличной от счета контрагента по операции. Дочерняя компания контрагента является юридически отдельной третьей стороной, а иностранный филиал учреждения — нет.

Обычный платежный риск, присущий иностранной валюте. Риск того, что средства будут выплачены контрагенту, но не получены, наиболее остро проявляется, когда средства в местной или иностранной валюте переводятся стороне, отличной от принципала операции. Эти сторонние платежи более подвержены, чем обычные транзакции: (1) мошенничеству, совершенному нынешним или бывшим сотрудником контрагента, который переводит платеж на личный счет, (2) мошенничеству, совершаемому сотрудником банка, который вносит изменения платежные инструкции или (3) неправильное толкование платежных инструкций, в соответствии с которыми средства переводятся ошибочному получателю. Во многих случаях возможность вернуть выплаченные средства будет зависеть от результата судебного разбирательства.

В соответствии с политикой многие учреждения устанавливают специальные меры контроля для этого типа транзакций. Процедуры контроля, необходимые для устранения связанных рисков, включают различные меры по аутентификации или проверке платежей третьих сторон, например:

  • требование к контрагенту предоставления постоянных платежных и расчетных инструкций;
  • требует аутентифицированного подтверждения на дату транзакции;
  • , требующее от контрагента представления списка лиц, уполномоченных вести бизнес и подтверждать сделки; или
  • с подтверждением по телефону всех сделок на дату совершения операции лицу, идентифицированному контрагентом.


Важность вспомогательного персонала
Внимание руководства к операциям по торговле иностранной валютой обычно направлено на разработку торговой политики, управление рисками и развитие торгового персонала. Не менее важен эффективный «бэк-офис» или обслуживающий персонал. Подробная информация о каждой торговой операции должна быть точно записана. Платежные инструкции должны быть правильно обменены и выполнены.Своевременная информация должна предоставляться руководству и трейдерам. Основные результаты должны быть должным образом оценены, а счета быстро согласованы. Длительная и дорогостоящая сверка спорных или неправильно выполненных транзакций снижает эффективность рынка, снижает прибыльность и может снизить желание других торговать с организацией-нарушителем.

Соответственно, руководство должно осознавать свою ответственность за создание вспомогательного персонала в соответствии с масштабами деятельности их торгового отдела на рынке.Кроме того, руководство должно обеспечить, чтобы торговля соответствовала доступной поддержке вспомогательного офиса. Также важно, чтобы руководство и персонал бэк-офиса были достаточно независимы от трейдеров и торгового менеджмента с точки зрения организационной структуры отчетности. Наконец, планы поощрений и компенсаций для персонала бэк-офиса не должны быть напрямую связаны с финансовыми показателями трейдеров.

Audit Trail
Руководство должно обеспечить наличие процедур, обеспечивающих четкий и полностью задокументированный контрольный журнал всех операций с иностранной валютой.Контрольный журнал должен содержать информацию, идентифицирующую контрагента, валюты, сумму, цену, дату сделки и дату валютирования. Такая информация должна быть занесена в записи организации как можно скорее после завершения сделки и должна быть в формате, который может быть легко проанализирован руководством организации, а также внутренними и внешними аудиторами. Эти процедуры должны быть адекватными для информирования руководства торговой деятельности и для облегчения обнаружения любого несоблюдения директив политики.

Последние технологические инновации в системах торговли и исполнения имеют тенденцию улучшать сбор данных и позволяют создавать более точные записи аудита. Например, некоторые электронные дилинговые системы независимо генерируют торговые данные, которые служат эффективным контрольным следом. Сделки, совершаемые с помощью телекса, автоматизированных дилинговых систем или внутреннего исходного документа, обеспечивают лучшую проверку, чем сделки, совершенные по телефону. Точный контрольный журнал значительно улучшает отчетность и документацию, а также сокращает количество сомнительных транзакций, которые остаются необнаруженными или неправильно зарегистрированными.Поэтому руководство может пожелать выделить такие системы при рассмотрении конфигурации торгового зала и механизмов работы с контрагентами.

Круглосуточная торговля
Поскольку в настоящее время торговля иностранной валютой осуществляется на непрерывной круглосуточной основе, руководство должно быть уверено, что существуют надлежащие процедуры контроля для торговли, которая проводится в нерабочее время либо в офис или в домах торговцев. Руководству следует четко определить типы транзакций, которые могут быть совершены после обычного закрытия бизнеса, и обеспечить наличие адекватной поддержки и контроля бухгалтерского учета для таких транзакций. Руководство должно также назначить и проинформировать своих контрагентов о тех лицах, если таковые имеются, которые уполномочены вести дела вне офиса. Во всех случаях подтверждения сделок, организованных за пределами предприятия, следует незамедлительно направлять соответствующему персоналу в офисе.

Круглосуточная торговля, если ее не контролировать должным образом, может стереть различие между лимитами риска позиции на конец дня и внутри дня.Финансовые учреждения, участвующие в круглосуточной торговле, должны установить неофициальное «закрытие бизнеса» на каждый торговый день, по которому отслеживаются позиции на конец дня.

Все чаще в течение рабочего дня в США учреждения в США получают запросы на торговлю от зарубежных трейдеров, которые работают в нерабочее время. Руководству следует подумать о том, как они хотят, чтобы их трейдеры отреагировали. Возможно, что для выбранных контрагентов договоренности могут быть обсуждены заранее, и могут быть установлены процедуры для удовлетворения потребностей контрагента, при этом идентифицируя и защищая все стороны сделки.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ


Пересечение всех этих тем, вопросов и рекомендаций происходит в торговом зале. На нижнем уровне риски принимаются, клиенты обслуживаются, бизнес-потенциал реализуется, а принцип становится практикой. По мере того как финансовые рынки становятся все более динамичными, а глобальная среда становится все более сложной, роль менеджера торгового зала выходит за рамки управления доходами и расходами.Следует тщательно выбирать людей и наделить их полномочиями. Старшее руководство не должно недооценивать требований, ответственности и важности этой роли.

ПОДКОМИТЕТ ПО ТОРГОВОЙ ПРАКТИКЕ


Руководство Комитета по валютным операциям по торговле иностранной валютой было пересмотрено Подкомитетом по торговой практике под председательством Ричарда Махони из Банка Нью-Йорка и Джона Никсона из Tullett & Tokyo Forex International Limited. Следующие члены Подкомитета оказали неоценимую помощь этому проекту:
Ллойд К. Бланкфейн Goldman, Sachs & Co.
Джеймс П. Борден The Chase Manhattan Bank
Энтони Бустаманте Midland Bank
Кико Иноуэ Банк Токио, Лтд.
Дэвид Пут Химический банк
Джейми К. Торсен Банк Монреаля

Кроме того, Подкомитет хотел бы поблагодарить следующих людей за их вклад:

Дэвид Л.Каранджело Федеральный резервный банк
Нью-Йорка
Кристофер Келсон Лассер Маршалл
Мэтью Лифсон The Chase Manhattan Bank

Подкомитет также хотел бы поблагодарить следующих лиц, которые своим участием в Рабочей группе руководителей / главных дилеров помогли доработать и отредактировать эту редакцию.

Ник Браун Джон Каккавале
Комбинезон Кита Пол Фаррелл
Скотт Галлопо Джефф Гоуи
Дэвид Харбисон Стивен Джури
Акихико Кагава Джеймс Кемп
Говард Курц Натаниэль Дж. Литвак
Дональд Дж. Ллойд Варик Мартин
Джон Миснер Дэвид О’Рейли
Дэвид Огг Стивен М.Перас
Сальваторе Провенцано Иван Песков
Йенс-Петер Штайн

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ


Эти Руководящие принципы регулярно пересматриваются и обновляются. Подкомитет по торговой практике приветствует ваши комментарии и предложения. Кроме того, Подкомитет готов дать дальнейшие указания по вопросам, представленным в Руководящие указания . Если вы хотите обсудить конкретные вопросы с членом Подкомитета или у вас есть предложение, как улучшить Руководящие принципы , пожалуйста, свяжитесь с Подкомитетом по торговой практике, через исполнительного помощника, Валютный комитет, 33 Liberty Street, New York, NY 10045, по телефону (212) 720-6651 и факсу (212) 720-1655.

Rigensis Bank AS — О нас

Rigensis Bank AS (далее именуемый «Банк») выполняет все необходимые и практически осуществимые меры для выявления и предотвращения конфликтов интересов, которые могут возникнуть между Банком, его сотрудниками, клиентами или контрагентами в сделках в ходе оказания услуг. . Руководство и сотрудники Банка выполняют свои обязанности максимально добросовестно, сохраняют объективность в сделках и принятии решений, соблюдают нормативные требования и высокие этические стандарты.

Совет Банка утвердил Политику предотвращения конфликтов интересов при предоставлении инвестиционных услуг и дополнительных инвестиционных услуг, в которой определены меры по выявлению, предотвращению и управлению конфликтами интересов.

При предоставлении инвестиционных услуг сотрудники Банка обязаны соблюдать Политику предотвращения конфликта интересов при предоставлении инвестиционных услуг и дополнительных инвестиционных услуг (далее именуемую «Политика») и заботиться о защита интересов клиентов и равное отношение ко всем клиентам Банка.

Конфликт интересов может возникнуть в любой сфере банковских операций между клиентом и Банком, его сотрудниками, контрагентом и лицами, которые прямо или косвенно связаны с Банком, или между двумя или более клиентами.

В Политике Банк определяет следующие основные виды ситуаций конфликта интересов или действий, при которых может возникнуть конфликт интересов:

При взаимодействии с клиентами Банк соблюдает принципы равноправия, добросовестности и правдивости, а также оказывает услуги на основании заключенных договоров, подтвержденных тарифов и открытых правил. Информация, которую сотрудники предоставляют контрагентам, клиентам и потенциальным клиентам, должна быть ясной, точной, достоверной и не вводящей в заблуждение.

Условия банковских операций, которые выполняются с лицами, которые связаны с Банком, и с другими сотрудниками, уполномоченными участвовать в программировании банковских операций, управлении и контроле Банка и несут за них ответственность, а также с их супругами, родителями, детьми и коммерческими компаниями, в которых эти лица существенно вовлечены, не отличаются от условий аналогичных сделок, которые проводятся с лицами, не связанными с Банком, и не противоречат интересам Банка.

Политика налагает ограничения и запреты на распространение и использование инсайдерской информации и коммерческой информации. Чтобы обеспечить своевременное выявление и предотвращение возможности возникновения ситуации, при которой существует потенциальный конфликт интересов, Банк создал соответствующий организационный орган, разработал строгую процедуру выполнения транзакций, установил принципы, по которым возлагаются обязанности. распределены среди сотрудников и определены ограничения на принятие решений, а также созданы механизмы управления конфиденциальной (секретной) информацией («Китайские стены»), которые снижают риск несанкционированного использования конфиденциальной информации или информации, которая может влияют на цену соответствующего финансового инструмента.

Сотрудники Банка воздерживаются от работы на стороне и от нескольких рабочих мест, а также от ведения коммерческой деятельности, если это может вызвать подозрение в потенциальном, виртуальном или реальном конфликте интересов с Rigensis Bank AS или на частном предприятии. Банк гарантирует, что организационные единицы, которые проводят операции и между которыми возникает или может возникнуть конфликт интересов, были взаимно независимыми.

Сотрудники Rigensis Bank AS профессионально выполняют свои обязанности и избегают ситуаций конфликта интересов, но в случае возникновения таких ситуаций сообщать о них и раскрывать в установленном порядке. Сотрудники отклоняют любые подарки от контрагентов или клиентов, если они не являются сувенирами по своей природе, и не принимают приглашения принять участие в мероприятии, если есть подозрения о потенциальном конфликте интересов или нанесении ущерба репутации Rigensis Bank AS.

Банк стремится направить свою деятельность на лучшую безоговорочную защиту интересов клиентов, профессиональное выполнение обязанностей и оказание услуг. Банк обеспечивает предоставление информации клиенту в случае, если невозможно предотвратить конфликт интересов и существует вероятность того, что интересы клиента могут быть затронуты.

Китайская новая борьба с недобросовестной конкуренцией | Глобальная юридическая фирма

Новый Закон Китая о борьбе с недобросовестной конкуренцией (Новый Закон) был обнародован Постоянным комитетом Всекитайского собрания народных представителей 4 ноября 2017 г. и вступит в силу с 1 января 2018 г., когда будет вновь обнародована текущая версия закона. в 1993 году перестанет действовать.

Хотя новый закон охватывает различные формы практики недобросовестной конкуренции, в этом брифинге основное внимание уделяется только положениям, касающимся взяточничества в коммерческих сделках.

С тех пор, как первый проект нового закона был опубликован для публичного обсуждения в начале 2016 года (первый проект поправок), в проект было внесено несколько поправок, и окончательная версия нового закона значительно отличается от Первого проекта поправок. что касается положений о взяточничестве.

В качестве предыстории, действующий Закон о борьбе с недобросовестной конкуренцией долгое время подвергался критике со стороны рынка из-за того, что в нем не были установлены четкие параметры преступления в виде коммерческого подкупа 1 .Хотя некоторая ясность была внесена во Временные положения о запрещении коммерческого подкупа (Положения SAIC), выпущенные Государственной администрацией промышленности и торговли (SAIC, одно из правоохранительных органов по борьбе со взяточничеством в Китае) в 1996 году, линия никогда не была ясной. между допустимыми бизнес-стимулами, предлагаемыми контрагентам по сделке, и недопустимым коммерческим подкупом1. В результате местные партнеры SAIC обладали большой осмотрительностью при толковании и применении закона на практике, и часто существовали разные мнения относительно того, является ли конкретное действие взяточничеством.

Таким образом, рынок ожидал, что Новый закон прояснит, что именно будет рассматриваться как взяточничество в коммерческой сфере.

Чтобы получить полную картину, мы сравниваем в этой статье соответствующие положения действующего Закона о борьбе с недобросовестной конкуренцией, Первого проекта поправок и Нового закона, чтобы лучше понять последствия нового закона. Мы сосредотачиваемся на трех элементах, которые наиболее важны в данном контексте: (i) какая практика будет считаться взяточничеством, (ii) будет ли деловой партнер взяточником, и (iii) будет ли корпорация нести ответственность за своих сотрудников » взяточничество.

Соответствие стимулов продаж для бизнес-операторов — 隆安 律师 事务所

Введение

В соответствии с Законом Китайской Народной Республики о борьбе с недобросовестной конкуренцией (далее именуемым «Закон о борьбе с недобросовестной конкуренцией») предлагать стимулы продаж сотрудникам контрагентов напрямую через бизнес-операторов. Тем не менее, бизнес-операторы могут предлагать контрагентам стимулы к продажам в соответствии с соответствующими законами и нормативными актами.Когда бизнес-оператор предлагает контрагенту стимулы к продажам, вознаграждения в основном включают ценовую скидку, скидки, уплату комиссионных посредникам, предоставление скидок на определенные товары и небольшие рекламные подарки. Текущие публичные дела об административных штрафах указывают на то, что некоторые бизнес-операторы не проявили осмотрительности в применении стимулов к продажам и, таким образом, были вовлечены в коммерческий подкуп со стороны административных правоохранительных органов. В этой статье в основном обсуждаются различные подходы к этой теме в соответствии с китайскими законами и нормативными актами, а также соответствие стимулов продаж для бизнес-операторов на основе тематического исследования.

Подход I для стимулирования продаж: скидка на цену и скидки

Ценовая скидка и скидки обычно используются в качестве стимулов для продаж. В соответствии со статьей 6 Временных положений Государственного управления промышленности и торговли о запрещении коммерческого подкупа (далее именуемые «Временные положения»),

«Скидка, то есть часть прибыли, переданной при покупке и продаже товаров, относится к выгодной цене, предоставляемой контрагенту бизнес-оператором при продаже товаров явным образом и занесении переданной прибыли в бухгалтерскую книгу, включая вычет из общей стоимости в определенной пропорции до оплаты и возврат в определенной пропорции при полной оплате.Фраза «выраженным образом и занесение в бухгалтерскую книгу» относится к требованию, согласно которому в соответствии с суммой и способом оплаты, согласованными в контракте, бизнес-операторы должны четко и достоверно вносить записи в бухгалтерские книги, которые создаются в соответствии с закона и отражать доходы и расходы от производственно-хозяйственной деятельности или административные операционные расходы в соответствии с положениями финансовых и бухгалтерских правил. «

Согласно статье 7 [1] Закона о борьбе с недобросовестной конкуренцией бизнес-операторы могут предлагать контрагентам скидки или скидки. Есть два шаблона, которые соответствуют китайским законам и постановлениям:

1. Если бизнес-оператор готов предложить скидку или уступку после закрытия сделки, он должен заключить соответствующий договор и получить внутреннюю проверку и одобрение. [2] Если контрагент получил специальный счет-фактуру и подал заявку на вычет, необходимо заполнить Информационную форму для выдачи кредитной ноты (далее именуемую «Информационная форма»). Когда эта информационная форма проверяется и утверждается электронной системой налогового органа, бизнес-оператор должен выдать контрагенту кредит-ноту в соответствии с Информационной формой, и это должно учитываться как уменьшение доходов и выходного налога.Если кредит-нота оформляется как обычный счет-фактура с НДС, его можно выписать напрямую через систему выставления счетов.

2. Бизнес-оператор указывает цену и скидку, соответственно, в том же счете-фактуре для любой налогооблагаемой деятельности, и сумма продажи должна быть ценой с вычтенной суммой скидки. [3] Цены со скидкой явно указаны как вычет из дебиторской задолженности непосредственно в счетах-фактурах, и контрагент производит платежи в соответствии со счетом-фактурой.

Следует отметить, что в вышеперечисленных шаблонах:

1.Если предприятия выдают кредит-ноты для компенсации дохода от продаж, если они не осуществляют продажи, возврат и возмещение товаров или не предоставляют скидки или скидки на практике, считается, что они выставляют ложные счета-фактуры.

2. Действующие китайские законы и постановления не содержат каких-либо ограничений в отношении размера скидки или сроков выдачи кредитных нот. Принцип гласит: «Нет преступления или наказания без закона». Таким образом, подразумевается, что сделка является достаточно справедливой, если обе стороны указывают в контракте пропорцию и время скидки.

Однако, учитывая, что выпуск кредитных нот повлияет на выручку бизнес-оператора от продаж, а некоторые бизнес-операторы не хотят указывать размер скидки или скидки ради хорошей деловой репутации, они переходят к следующим подходам:

1. Изготовление контрактов, включая, помимо прочего, туристические контракты, спонсорские контракты и контракты на бизнес-консультирование с контрагентом. А контрагент ложно выставляет общий или специальный счет по налогу на добавленную стоимость.В соответствии со статьей 26 Правил применения административных мер Китайской Народной Республики в отношении счетов-фактур,

«Юридические и физические лица должны выставлять счета-фактуры, когда коммерческая выручка признается после того, как бизнес-операция произошла. Счета-фактуры не могут быть выставлены до совершения бизнес-операции. «

Существует высокий налоговый риск, если стороны выставляют счета-фактуры ложно без проведения каких-либо реальных операций. Текущая платформа налогового контроля подключена к национальной сети, правоохранительные органы осуществляют более строгий надзор за счетами-фактурами, а налоговые инспекторы могут перекрестно проверять и проверять счет контрагента в соответствии с субъектами бухгалтерского учета, поэтому изготовление контрактов для ложного выставления счетов-фактур является незаконным и недопустимым. достижимый.

2. Заключите договор уступки и новации между контрагентом и третьей стороной, в соответствии с которым скидки выплачиваются третьей стороне, а затем третья сторона выплачивает контрагенту. В соответствии со статьей 5 Временных положений,

«Отсутствие финансовой отчетности» относится к неспособности бизнес-оператора четко и достоверно вести финансовые счета, которые должны быть созданы в соответствии с законом и отражать доходы и расходы производственной и коммерческой деятельности или административные операционные расходы в соответствии с В соответствии с положениями систем финансового учета, этот сбой может относиться к действиям, не связанным с вводом финансовых счетов, переводом на другие финансовые счета или осуществлением мошенничества в бухгалтерском учете ».

Таким образом, из-за невозможности достоверно отразить транзакционную деятельность в транзакции с третьей стороной, административные правоохранительные органы все равно будут рассматривать ее как коммерческий подкуп.

Подход к стимулированию продаж II: Выплата комиссионных посредникам

В соответствии со статьей 7 Временных положений,

«Бизнес-операторы, которые продают или покупают товары, могут уплачивать комиссионные посредникам в явной форме. Если бизнес-оператор дает посреднику комиссионные, запись должна быть в бухгалтерской книге бизнес-оператора; Если посредник принимает комиссионные, запись должна производиться в бухгалтерской книге посредника. Комиссионные в соответствии с Положением относятся к вознаграждению, выплачиваемому бизнес-оператором посреднику, который предоставляет брокерские услуги бизнес-оператору в сделках, и обладает законной деловой квалификацией. “

В соответствии с законами и нормативными актами юридических шагов по выплате комиссионных посреднику следующие: 1) Проверка квалификации посредника и его нейтральности; 2) Подтверждение подлинности хозяйственной деятельности; 3) наличие соответствующего договора до выставления счета; и 3) Правильно ли внесен платеж в бухгалтерские книги. Во-первых, посредников подлежат проверке квалификации и должны обладать законной деловой квалификацией [5].Посредник должен быть нейтральным, то есть посредник не может быть нанят другой стороной или уполномочен другой стороной для решения соответствующих вопросов, и не должен быть юридическим или физическим лицом, пользующимся своими полномочиями или влиянием. повлиять на транзакцию. В деле о коммерческом взяточничестве (далее именуемое «Тайфу») [6] компания Guizhou Taifu Trading Co., Ltd. [6] заключила соглашение о сотрудничестве с туристическим агентством. В контракте было согласовано, что туристическое агентство должно отвезти туристов в торговый центр, принадлежащий Taifu, и, таким образом, имело право получать дивиденды в соответствии с количеством продуктов и общей суммой, внесенной туристами, а заработанные деньги не были точно указаны. в бухгалтерской книге по мере необходимости.Администрация по регулированию рынка туристической зоны Хуангошу считает, что Тайфу нарушает статью 7 Закона о борьбе с недобросовестной конкуренцией, используя влияние туристического агентства на покупку туристами продуктов, уплачивая комиссионные туристическому агентству и требование к туристическому агентству приводить туристов в места работы Компании, чтобы найти большое количество возможностей для торговли с туристами. В этом случае туристическое агентство не считается посредником, и его следует идентифицировать как «третью сторону, которая использует свое влияние, чтобы повлиять на транзакцию», чтобы искать возможности транзакции и конкурентные преимущества для бизнес-оператора.Таким образом, действие Тайфу представляет собой коммерческий подкуп. В Шанхайской компании Shansi Geographic Information Engineering Technology Co., Ltd. Дело о недобросовестной конкуренции [7], чтобы заняться бизнесом по векторизации карт и получить больше прибыли, компания Shansi Geographic Information Engineering Technology Co., Ltd. (далее именуемая «Shansi» ») Тайно выплачивали вознаграждения, не признавая в своей бухгалтерской книге, соответствующему персоналу China Railway Shanghai Design Institute Group Co., Ltd. Контрольная бригада Шанхайского управления промышленности и торговли решила, что действия Шаньси представляют собой коммерческий подкуп.В этом случае соответствующий персонал — это лицо, нанятое контрагентом, а не посредник.

Во-вторых, комиссия оговаривается прямо. В частности, в договоре, заключаемом сторонами, необходимо указать: 1) Соглашение о размере комиссии; 2) Условия выплаты комиссии; и 3) способ оплаты и срок.

Последнее, в соответствии с Основными стандартами бухгалтерского учета для предприятий, комиссионные расходы, понесенные бизнес-оператором в ходе продажи товаров или оказания услуг, должны быть включены в «Расходы на продажу».

Подход к стимулированию продаж III: дополнительные подарки и небольшие рекламные подарки

Дополнительные подарки — это коммерческие скидки в виде подарков и товаров, а не наличных денег. В соответствии со статьей 7 Заключений Верховного народного суда и Верховной народной прокуратуры по ряду вопросов, касающихся применения закона при рассмотрении уголовных дел о коммерческом подкупе (Fa Fa [2008] № 33),

«Рассмотрение коммерческого подкупа состоит из наличных денег и дополнительных подарков, а также имущественных интересов, имеющих ценность, таких как предложение украшения дома, членских карт с номинальной стоимостью, жетонов (билетов) и дорожных расходов. Конкретная сумма зависит от фактически уплаченных сборов ».

Помимо обычных деловых операций, раздача наличных денег, дополнительных подарков и имущественных выгод является дополнительным пособием, направляемым непосредственно другой стороне, и будет считаться коммерческим подкупом независимо от суммы и формы. В обычных товарных операциях, за исключением включения в отчет о прибылях и убытках, необходимо принимать во внимание такие факторы, как предыстория финансовых операций, чтобы определить коммерческое взяточничество, когда бизнес-оператор раздает дополнительные подарки другой стороне.

Различие между коммерческим подкупом и раздачей подарков при обычных деловых операциях остается нечетким в соответствии с действующими законами и постановлениями. В обычных деловых операциях, есть два основных шаблона для подарков от бизнес-оператора другой стороне:

1. Если бизнес-оператор отдает дополнительные продукты, которые отличаются от базовых продуктов транзакции, НДС на дополнительные продукты считается продажей товаров. [8] Если дополнительные подарки преподносятся бизнес-оператором при доставке, количество и количество соответствующих продуктов транзакции должны быть прямо указаны в счете-фактуре, а дополнительный подарок должен быть отмечен. Что касается проводок по счету, поскольку требование «Объем продаж и сумма скидки должны быть указаны в одном счете-фактуре» не может быть выполнено в этой транзакции, цена базового продукта транзакции должна быть включена в выручку от продаж основного бизнеса, в то время как подарки на небольшую сумму учитываются как расходы на продажу, подарки на большие суммы учитываются как стоимость, а выходящий налог должен быть начислен.

2. Если бизнес-оператор продает десять продуктов в рамках основной сделки и раздает один подарок того же вида, для целей налогообложения скидки обычно отражаются в том же счете-фактуре за счет снижения цены за единицу на практике. Что касается корректировки бухгалтерского учета, десять продуктов в базовой операции должны учитываться как выручка от продаж основного бизнеса, а дополнительный подарок — как себестоимость основного бизнеса, а выходящий НДС должен начисляться одновременно.

Дополнительные подарки в вышеупомянутых обычных деловых операциях между бизнес-оператором и контрагентом на практике должны определяться всесторонне с учетом факторов, указанных в Заключениях Верховного народного суда и Верховной народной прокуратуры по ряду вопросов, касающихся применимого законодательства. по рассмотрению уголовных дел о коммерческом подкупе (Fa Fa [2008] № 33),

«Предыстория, стоимость, причина, время и способ оплаты финансовых операций; делал ли оферент какие-либо запросы, касающиеся обязанностей, перед получателем; и использовал ли получатель свои полномочия для получения прибыли от оферента.”

В Ханчжоу, филиал Shanghai Yongcheng Food Co., Ltd. против Управления промышленности и торговли района Сиху, города Ханчжоу [9], Ханчжоу Юнчэн (далее именуемого «Юнчэн») и Jiaxing Meilijia Co., Ltd. ( в дальнейшем именуемые «Meilijia») заключили договор по вопросам скидки на свежие сливки Dashifu. Meilijia был обязан предоставить документальные материалы, подтверждающие количество свежих сливок, купленных и использованных до конца года, а Yongcheng предоставил скидки на продажи или продукты равной стоимости после проверки. Yongcheng конвертировал скидки с продаж (далее именуемые «Скидки») на такие продукты, как свежие сливки Dashifu, продукты для начинки и доставляемые в Meilijia в соответствии с вышеупомянутым соглашением, без выставления счетов-фактур. Скидки были внесены во вспомогательную бухгалтерскую книгу «Операционные расходы — образцы подарков» как «Доходы от продаж» в соответствии с рыночной продажной ценой компании Yongcheng. Управление промышленности и торговли района Сиху города Ханчжоу обнаружило, что Юнчэн участвовал в коммерческом подкупе, и извлекло такие материалы, как Соглашения о скидках, вспомогательная бухгалтерская книга, подробный список вознаграждений клиентов, подробный список подарков со скидками, порядок доставки подарков со скидкой. , бухгалтерские и налоговые чеки.Суд первой инстанции постановил, что Мэйлицзя имела решающее влияние на объем продаж продукции Yongcheng и занимала доминирующее положение в производстве, поставках и маркетинге. Предложение Yongcheng дополнительных подарков Meilijia в определенной пропорции от объема продаж не только давало Meijia дополнительные экономические выгоды, помимо обычной торговли товарами, но также получало или стабилизировало торговые возможности посредством стимулирования, что влияло на честную конкуренцию других конкурентов с точки зрения качество, цена, обслуживание нарушают механизм добросовестной конкуренции и, таким образом, представляют собой коммерческий подкуп. Вторая инстанция изменила приговор. После повторного судебного разбирательства Верховный суд Чжэцзяна оставил в силе административное решение второй инстанции и постановил, что вопрос о том, представлял ли акт недобросовестной конкуренции Юнчэна как коммерческое взяточничество, должен быть подробно проанализирован на основе установленных фактов: Принимая во внимание, что 1) Юнчэн и Мейлицзя заключили соглашение, в что каталогизаторы продуктов, условия, продолжительность и другие вопросы, касающиеся Скидки, прямо оговорены. Юнчэн внес дополнительные подарки во вспомогательную бухгалтерскую книгу «Операционные расходы — образцы продаж» как «Выручка от продаж» и уплатил налоги в соответствии с законом; 2) Обе компании имеют отношения стратегического сотрудничества в области товарных знаков и являются аффилированными компаниями; и 3) Лицензионное соглашение по товарным знакам прямо оговаривает, что Meilijia гарантирует использование сырья Yongcheng во время производства контрактной продукции с обозначенной торговой маркой Meilijia, чтобы гарантировать качество продукции и дружественное сотрудничество между обеими сторонами. Таким образом, действия Yongcheng не представляют собой недобросовестную конкуренцию за коммерческое взяточничество и должны рассматриваться как раздача подарков при обычных деловых операциях. В соответствии со статьей 8 Временных положений [10],

Бизнес-операторы могут раздавать небольшие рекламные подарки при деловых операциях в соответствии с деловой практикой.

Рекламный подарок на небольшую сумму не определен китайскими законами и постановлениями. На практике небольшие рекламные подарки, такие как ручки, блокноты, календари, USB-устройства, кружки и пряжки для ключей, настроенные по индивидуальному заказу бренда, с названием бренда или прикрепленные к визитным карточкам компании или другим фирменным напоминаниям, стоимость которых не превышает 200 юаней на человека. каждый раз приемлемы.

Подводя итог, подарков, предоставляемых бизнес-оператором своему контрагенту, ограничиваются продуктами в рамках обычной бизнес-операции с учетом истории операции, которые действительно занесены в бухгалтерскую книгу и включены в скидку с продаж, а также продукты например, небольшие рекламные подарки, соответствующие деловой практике (для записи счета не требуется).

Заключение

Как правило, коммерческая деятельность, включая предложение скидок, комиссионных посредникам, которые четко указаны и достоверно занесены в бухгалтерские книги, скидки на продукты, по которым выставляются и вводятся счета-фактуры, а также небольшие рекламные подарки, которые соответствуют деловой практике при обычных деловых операциях, являются законными. стимулы продаж и не запрещены законом.С коммерческой точки зрения стимулы к продажам, которые не соответствуют законам и нормативным актам, включают ценовое мошенничество, действия, исключающие конкурентов в той же отрасли, наносят ущерб интересам потребителей и нарушают нормальный порядок рыночной экономики. С юридической точки зрения уклонение от уплаты налогов происходит, когда бизнес-операторы фальсифицируют контракты или выставляют ложные счета-фактуры, что создает чрезвычайно высокие налоговые риски. Любое нарушение Закона о борьбе с недобросовестной конкуренцией влечет за собой конфискацию незаконных доходов и штраф со стороны административных правоохранительных органов. Любой коммерческий подкуп, связанный с крупной суммой и другими серьезными обстоятельствами, также может являться нарушением Уголовного закона.

Таким образом, бизнес-операторы должны придерживаться принципа осмотрительности в соответствии с законами и нормативными актами: 1) проверять квалификацию сторон контрактов; 2) Подтвердить подлинность транзакционной деятельности; 3) четко согласовать сумму, условия, способы оплаты и условия поощрения продаж в контракте; 4) Убедитесь, что стимулы продаж предлагаются для контрагента по сделке, а не для сотрудника; 5) Храните предметы под точным названием счета в бухгалтерских книгах; 6) Подумайте, исключает ли конкретный подход к стимулированию продаж других конкурентов и наносит ли определенный ущерб законным правам и интересам потребителей.

Мы предлагаем бизнес-операторам усилить осведомленность о соблюдении нормативных требований и создать комитет по этике или отдел нормативно-правового соответствия для всестороннего проникновения во все области бизнес-подразделений. Бизнес-оператор должен заключить со своим контрагентом соглашение об этике, заявив, что компания отказывается от любых форм недобросовестной конкуренции. Если контрагент выясняет, что какой-либо сотрудник (-ы) бизнес-оператора требует получения личной выгоды от контрагента ненадлежащими способами в своей коммерческой деятельности, контрагент должен отказать и немедленно сообщить об этом бизнес-оператору; если бизнес-оператор выясняет, что контрагент привлекает или подкупает сотрудника бизнес-оператора с помощью практики недобросовестной конкуренции, бизнес-оператор должен наложить штрафы на контрагента, вычитая баллы за оценку предложений, ограничивая заказы, отменяя совместное намерение или занесение в черный список.Чтобы обеспечить внедрение соответствующего механизма стимулирования продаж, создать прозрачную и справедливую бизнес-среду и реализовать бизнес-потенциал в условиях благоприятной рыночной конкуренции, бизнес-операторам необходимо заранее анализировать бизнес-транзакцию и время от времени ее регулировать.

Банкноты ：

[1] В соответствии со статьей 7 Закона Китайской Народной Республики о борьбе с недобросовестной конкуренцией (2019),

Бизнес-оператор не должен прибегать к взяточничеству, предлагая деньги или товары или любыми другими способами, любому из следующих юридических или физических лиц, чтобы получить возможность сделки или конкурентное преимущество,

1.любой сотрудник контрагента по сделке;

2. любое юридическое или физическое лицо, которому контрагент в сделке доверил вести соответствующие дела; или

3. любое другое юридическое или физическое лицо, которое должно воспользоваться своими полномочиями или влиянием, чтобы повлиять на транзакцию.

Бизнес-оператор может прямо предоставить скидку контрагенту или уплатить комиссию посреднику операции в ходе операций по операции. Если бизнес-оператор предоставляет скидку контрагенту по сделке или выплачивает комиссию посреднику, он должен добросовестно занести ее в свои бухгалтерские книги. Бизнес-оператор, который принимает такую ​​скидку или комиссию, также должен занести ее в свои бухгалтерские книги.

[2] В соответствии со статьей 40 Общих правил по вопросам финансирования предприятий (2006 г.),

В случае, если предприятие понесло такие расходы, как скидки с продаж, надбавки и оплата необходимых комиссий, брокерские услуги, плата за обслуживание, плата за обслуживание, вычеты, возмещение прибыли, временные надбавки, деловые вознаграждения и т. Д., Оно должно заключить соответствующий договор и выполнить формальности внутренней проверки и согласования.

[3] В соответствии со статьей 43 «Меры по реализации пилотной программы по сбору налога на добавленную стоимость вместо налога на бизнес» (Цай Шуй [2016] № 36),

Если налогоплательщик указывает цену и размер скидки соответственно в одном и том же счете-фактуре за любую налогооблагаемую деятельность, проводимую им, сумма продажи должна быть ценой с вычтенной суммой скидки; если цена и размер скидки не указаны в одном счете соответственно, сумма продажи должна быть ценой без вычета суммы скидки.

[4] Фэн Ши Цзянь Ань Чу Цзы [2018] № 180201627137

[5] В соответствии со статьей 2 Циркуляра Министерства финансов и Государственного налогового управления о вычете до налогообложения корпоративных административных сборов и комиссий (Цай Шуй [2009] № 29),

Предприятия должны заключать агентские соглашения или контракты с предприятиями или отдельными лицами, имеющими право на оказание брокерских услуг, и уплачивать административные сборы и комиссионные в соответствии с требованиями соответствующих законодательных положений.За исключением назначения индивидуальных агентов, оплата административных сборов и комиссий, произведенная предприятиями наличными или любым другим способом, кроме переводов между счетами, не подлежит вычету до налогообложения. Выплаты административных сборов и комиссий, производимые предприятиями назначенным андеррайтерам за выпуск ценных бумаг, к которым принадлежат права на участие в капитале, не подлежат вычету до налогообложения.

[6] Хуан Ши Цзянь Чу Цзы [2018] № 2

[7] Ху Гун Шан Цзянь Чу Цзы [2018] No. 320201710076

[8] В соответствии со статьей 4 Правил применения Временных положений Китайской Народной Республики о налоге на добавленную стоимость (приказ Министерства финансов № 65),

Продажей товаров считается следующая деятельность единиц или индивидуальных операторов:

（8） Раздача товаров собственного производства, обработанных на комиссионной основе или приобретенных другим лицам в качестве бесплатных подарков.

[9] （2018） Zhe Xing Zai No. 18

[10] В соответствии со статьей 8 Временных правил Государственного управления промышленности и торговли о запрещении коммерческого подкупа (Приказ Государственного управления промышленности и торговли №60),

Бизнес-оператор не должен передавать какие-либо денежные средства или имущество контрагенту, включая юридические и физические лица, во время торговли товарами, за исключением некоторых рекламных подарков в небольших количествах в соответствии с деловой практикой.

Любые нарушения предыдущего параграфа рассматриваются как коммерческий подкуп.

Луо Цзе

Старший партнер

Юридическая фирма LongAn

[email protected]

Области практики:

Слияния и поглощения, проект строительства недвижимости, производство электронных продуктов, медицинское обслуживание, химическая промышленность, международная торговля, валютный контроль и управление квотами, права интеллектуальной собственности, корпоративное право и юридический советник, международный бизнес, реорганизация и ликвидация банкротства, урегулирование споров.

Статьи по теме ：

【中国 法律 透视 • 人物】 火爆 与 隐忧 ： 直播 带 货 走向 何方？ —— 隆安 律师 事务所 高级 合伙 人 洁 专访

十一 硝烟 背后 ： 红 主播 网络 直播 的 合 规 实务

经营 者 销售 激励 措施 之 合 规

以 案 说法 | 医疗 器械 广告 合 规

家 市 监 局 2019 第二 批 虚假 违法 广告 典型 案件 观察 与 合 规 提示

使用 «国民 奶茶» 作为 广告 词 ， 是否 涉嫌 违反 广告 法?

Уроки, извлеченные из отзыва торговой марки McDonald’s Big Mac

«» 遭 撤销 之 警示 ： 重视 的标 使用 证据

今年 公布 的 首批 典型 虚假 违法 广告 案件 谈 重点 整治 的 广告宣传 合 规

电子子务 法 电 商

Продукция 与 宴请 招待 合 规 建议

马 鲜 生 子 食 标签 行为 的 认定 与 法律 责任

关于 律 商

商 成立 1818 年 ， 是 讯 集团 （RELX Group PLC） 的 ， 全球 拥有 超过 10000 名 员工 ， 135 国家税务 、 政府 、 和 非营利 性 组织 的 专业人员 做出 知情 决策 ， 实现 更好 的 业务 成果 商 凭借 在 专 市场 的 资源 优势 ，开发 了 律 商 商 （www. lexiscn.com） 我们 提供 的 不再 只是 查询 法律 的 检索 工具 ， 而是 贴近 法律 专业 人士 的 实务 工作 流程 ， 帮助 其 实务 法律 文书 和 的 检索 方案 000

404 Страница

Важная информация для других пользователей. Жители

Вам необходимо прочитать следующую важную информацию, которая в сочетании с Положениями и условиями регулирует использование вами этого веб-сайта. Использование вами этого веб-сайта и его содержимого означает ваше согласие с этой информацией и этими Условиями. Если вы не согласны с этой информацией и Условиями, вам следует немедленно прекратить использование этого веб-сайта.Содержание этого веб-сайта не было подготовлено для инвесторов за пределами США. Этот веб-сайт не предназначен для предложения покупки или продажи каких-либо ценных бумаг или других финансовых инструментов или каких-либо услуг по управлению инвестициями для любого инвестора, который проживает в юрисдикции, отличной от США 1 . Как правило, Brown Brothers Harriman & Co. и ее дочерние компании («BBH») не имеют лицензии или не зарегистрированы для привлечения потенциальных инвесторов и предложения инвестиционных консультационных услуг в юрисдикциях за пределами США. Информация на этом веб-сайте не предназначена для распространения, направления или использования каким-либо физическим или юридическим лицом в любой юрисдикции или стране, где такое распространение или использование противоречило бы законам или постановлениям. Лица, в отношении которых действуют такие запреты, не должны заходить на сайт. При определенных обстоятельствах BBH может предоставлять услуги инвесторам, находящимся за пределами США, в соответствии с действующим законодательством. Условия предоставления таких услуг будут анализироваться BBH в индивидуальном порядке.BBH будет принимать инвесторов только из таких юрисдикций или стран, в которых было принято решение, что такая договоренность или отношения допустимы в соответствии с законодательством этой юрисдикции или страны. Существование этого веб-сайта не предназначено для замены типа анализа, описанного выше, и не является приглашением или рекомендацией любому потенциальному инвестору, в том числе находящимся за пределами США. Некоторые продукты или услуги BBH могут быть недоступны в определенных юрисдикциях.Выбирая доступ к этому веб-сайту из любого места, кроме США, вы принимаете на себя полную ответственность за соблюдение всех местных законов. Веб-сайт содержит контент, полученный из источников, которые BBH считает надежными на дату представления; однако BBH не может гарантировать точность такого содержания, гарантировать его полноту или гарантировать, что такая информация не будет изменена. Содержимое, содержащееся здесь, актуально на дату выпуска и может быть изменено без предварительного уведомления.Содержание веб-сайта не является инвестиционным советом и не должно использоваться в качестве основы для принятия любого инвестиционного решения. Нет никакой гарантии, что будут достигнуты какие-либо инвестиционные цели, ожидания, цели, описанные на этом веб-сайте, а также эффективность или прибыльность любых инвестиций. Вы понимаете, что инвестирование в ценные бумаги и другие финансовые инструменты сопряжено с рисками, которые могут повлиять на стоимость ценных бумаг и могут привести к убыткам, включая потенциальную потерю вложенной основной суммы, и вы принимаете на себя и можете нести все такие риски. Ни в коем случае BBH или любая другая аффилированная сторона не несут ответственности за любые прямые, случайные, специальные, косвенные, косвенные, упущенную выгоду, потерю бизнеса или данных или штрафные убытки, возникшие в результате использования вами этого веб-сайта. Нажимая «Принять», вы подтверждаете, что принимаете приведенную выше Важную информацию вместе с Условиями использования.

1 BBH спонсирует фонды UCITS, зарегистрированные в Люксембурге, в определенных юрисдикциях. Информацию об этих средствах см. На сайте bbhluxembourgfunds.com

.

No related posts.

Читайте также

Подарок девочке 9 лет: ТОП-30 подарков дочке 9, 10, 11 лет на День рождения от родителей

Бабушкин подарок михаил зощенко: Бабушкин подарок — Михаил Зощенко, слушать онлайн

Подарок на кожаную свадьбу: Что подарить на 3 года свадьбы (кожаный юбилей) супругам и друзьям

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *